warta

Investasi 5G parantos ngageser tina investasi anu didorong ku pamawa ka investasi anu didorong ku konsumen, kalayan fokus kana operator, panyadia alat utama, komunikasi optik sareng RCS sareng bagéan kasempetan investasi anu sanés.Diperkirakeun jumlah total pangwangunan 5G dina taun ka-21 bakal antara 1 juta sareng 1,1 juta stasiun, sareng total belanja modal taunan tilu operator utama + radio sareng televisi diperkirakeun sakitar 400 milyar yuan.Tilu operator utama diperkirakeun lengkah kaluar tina période tekanan intergenerational switching, tur aya dina depresi global ti sudut pandang pangajen.Panyadia alat utama masih janten target investasi anu dipikaresep ku 5G ayeuna.Disarankeun nengetan modul optik digital sarta pamimpin chip optik dina ékonomi tinggi kontinyu pasar komunikasi optik.Aplikasi sareng server 5G masih aya dina jaman asuhan.Kami bakal nengetan kasempetan investasi panyadia jasa ékologis RCS anu dibawa ku komersialisasi pinuh ku pesen 5G.

21 Pasar komputasi awan Cina masih taun badag, optimistis ngeunaan infrastruktur awan jeung kasempetan investasi SaaS.

1) IaaS: padagang awan badag terus ngaronjatkeun pengeluaran modal, kalawan FAMGA urang YoY 29% jeung BAT urang YoY 47% dina q3 2020. Disarankeun nengetan sirah ngical paralatan IaaS sarta ngical paralatan tumuwuh kalayan kaunggulan diferensiasi.

2) IDC: Pasar IDC JUMLAH di Cina masih dina periode pertumbuhan anu gancang, sareng CAGR diperkirakeun sakitar 30% dina tilu taun ka hareup.Skala ékspansi masih cara fundamental pikeun pabrik IDC tumuwuh.Disarankeun pikeun nengetan pamimpin IDC pihak katilu di kota tingkat kahiji kalayan kaunggulan sumberdaya.

3) Server: Saatos panyesuaian inventaris jangka pondok tina H2 di 2020, Q1 di 2021 diperkirakeun ngiringan usum panas India sareng ngajaga tingkat kamakmuran anu luhur sapanjang taun.

4) SaaS: Produsén SaaS tingkat perusahaan Cina aya dina periode transisi kritis.Produsén unggulan ngiringan para nasabah luhur ngalangkungan pamekaran khusus, sareng dilegakeun ka konsumén tengah, sareng muka TAM pikeun ningkatkeun kauntungan sareng pangajen.

Atikan pasar industri SaaS domestik parantos dewasa, cadangan téknologi, paménta alternatif domestik sareng dukungan kawijakan anu aya hubunganana.

Internét mahluk ka badarat industri, fokus kana hiji horizontal tilu kasempetan investasi nangtung.Dina résonansi triple tina ngahijikeun Tatar baku, integrasi téhnologi jeung buta asup biro, Internet of Things ngadeukeutan badarat industri ti alam konsep jeung orientasi kawijakan.Lima taun ka hareup bakal jadi lima taun pikeun Internet of Things pikeun ngalegaan sambungan.Anu pangheulana kauntungan nyaéta sensor, chip, modul, MCU, terminal sareng produsén hardware anu sanés, platform sareng siklus panebusan nilai jasa ditunda.Dina tingkat aplikasi, difokuskeun jaringan disambungkeun kandaraan, imah pinter, Internet satelit sarta badarat prioritas séjén tina pamandangan partikel badag, jeung industri nyaho kumaha, skala sambungan jeung kaunggulan data kecerdasan pamaén baris jadi juara pangbadagna.

"Kecerdasan" mangrupikeun benang anu paling penting dina séktor kendaraan calakan, sareng kasempetan utama nyaéta dina ranté pasokan. Kami ngira-ngira yén total ukuran pasar mobil panumpang incremental China bakal ningkat tina 200 milyar yuan dina 2020 ka 1.8 triliun yuan dina 2030, kalayan tingkat pertumbuhan sanyawa 25%.Naékna rata-rata sapédah anu dibawa ku inteléktualisasi naék tina 10.000 yuan ka 70.000 yuan.Sabudeureun garis utama kecerdasan, urang yakin yén urang kudu nangkep tilu gelombang tina ranté suplai ka oEMS kana aplikasi tur jasa.Dina gelombang kahiji, urang optimis ngeunaan kebangkitan ranté suplai Cina dina jaman kecerdasan otomotif.Kami ngajukeun yén tina tilu diménsi ékspansi global, ngagantian lokalisasi sareng acak sirkuit anyar, fokus kana sirkuit anu dibagi ku rohangan tambahan ageung sareng nilai sapédah anu luhur, anu parantos ngadegkeun pamimpin industri halangan kalapa.

1.pamulihan jeung outlook

Pasar 5G ngalih tina ranté industri peralatan ka industri ICT anu muncul.Investasi dina sektor komunikasi dina 2020 pinuh ku tantangan.Komunikasi (Shen Wan) indéks murag 8,33%, turunna di forefront sakabeh piring.Di hiji sisi, gesekan dagang inténsif antara Cina jeung Amérika Serikat jeung pamutahiran embargo huawei geus ngabentuk tekanan tangtu dina piring;Di sisi anu sanés, kalayan komersilisasi 5G, pasar parantos ngarévisi sababaraha ekspektasi tinggi anu dibentuk dina dua taun katukang.

Sanaos kitu, urang ningali sababaraha bagéan kinerja anu saé. komunikasi husus militér, frékuénsi radio anteneu, Internet mahluk ngaronjat ku leuwih ti 20%;Modul optik sareng komponenana, komunikasi satelit sareng navigasi, komputasi awan ningkat langkung ti 40%;Video awan naék langkung ti 100%, naék 171% kanggo sataun.Tina posisi éta, posisi lembaga komunikasi ayeuna ogé aya dina tingkat sajarah anu handap.

Dina periode 3G, rasio kepemilikan saham lembaga Shenwan Communication antara 4%-5%, sareng dina periode 4G, rasio kepemilikan saham lembaga Komunikasi Shenwan antara 3-4%, sedengkeun data panganyarna tina Q3 nunjukkeun yén kepemilikan saham. rasio lembaga Komunikasi Shenwan ngan 2.12%.

Kami yakin yén duanana diferensiasi pasar pelat sareng réduksi kontinyu tina posisi lembaga dina pelat komunikasi ngagambarkeun tren obyektif integrasi éksternal, diferensiasi internal sareng transfer ranté nilai industri komunikasi.Di hiji sisi, ICT sareng industri tradisional terus ngahijikeun, sareng ICT parantos janten infrastruktur sadaya industri, ngagancangkeun prosés digitalisasi sadaya industri sareng perusahaan.

Di sisi séjén, industri komunikasi geus mimiti ngabagi jadi dua bagian, "heubeul" jeung "anyar", nyaéta ranté industri alat komunikasi tradisional jeung bagéan ékonomi anyar kayaning Internet of Things jeung komputasi awan.Siklus parsial "Lawas", pertumbuhan parsial "anyar".Industri manufaktur alat komunikasi tradisional nunjukkeun siklus anu kuat, kinerja operasina dipangaruhan ku pengeluaran modal operator.

Dina waktos anu sami, Internet of Things sareng komputasi awan, anu laun-laun dibédakeun dina industri komunikasi, aya dina tahap kamekaran gancang tina siklus kahirupanna sareng sakedik kapangaruhan ku parobahan siklus pengeluaran modal operator.Alesan dasarna nyaéta produk sareng téknologi dina sub-industri ieu mimiti nyebarkeun sareng nembus tina industri komunikasi ka industri sanés, sahingga muka rohangan pasar énggal.

Tina dimensi waktos anu langkung panjang, marios siklus 4G, bagian tengah sareng handap ranté industri nguntungkeun giliran, sareng siklus 5G laun-laun ditransfer tina ranté industri supplier peralatan ka industri ICT generasi anyar.Daur investasi 4G boga urutan atra, pabrik tata jaringan hulu kayaning Téhnologi Guomai, pabrik anteneu rf kayaning Wuhan Fangu dipingpin naékna, lajeng ka ZTE, komunikasi Fiberhome sarta panyadia parabot utama lianna, lajeng ka komputasi awan hilir, Internet. hal jeung aplikasi sejenna wabah.Dina jaman 5G, distribusi nilai tina ranté industri geus dipindahkeun tina ranté industri supplier parabot ka industri ICT generasi anyar.Pamimpin IDC Baoxin Software sareng pamimpin modul Internet of Things Yuyuan Communication parantos ningali paningkatan anu ageung.

Dina waktos anu sami, 2020 bakal ningali akselerasi dina nyusun ulang ranté pasokan ICT global kusabab dampak pandémik sareng geopolitik.Nalika nagara sareng daérah ngaréspon kana ngasingkeun sareng ngaganggu wabah, ranté industri ICT, anu parantos stabil salami lami, kapaksa nyaluyukeun.Ngembangkeun industri 5G aub dina geopolitik, sareng dua tren "de-C" anu dipimpin ku pamaréntah AS sareng "de-A" anu dipimpin ku perusahaan Cina bakal babarengan.

Ningali payun, integrasi sareng diferensiasi industri sareng rekonstruksi ranté pasokan bakal diteruskeun, sareng pelat komunikasi anu bakal datang masih bakal janten pasar struktural.Nangkeup tren industri tangtu sareng ngembang sareng perusahaan anu hébat mangrupikeun cara anu pangsaéna pikeun ngatasi kateupastian makro éksternal.Kalayan datangna pamilihan AS, dampak marginal faktor makro sapertos geopolitik dina pasar 5G sareng séktor komunikasi parantos ngaleuleuskeun, sedengkeun tren industri meso sareng manajemén perusahaan mikro parantos janten kakuatan anu dominan pikeun nangtukeun kinerja masa depan.Dina 2021, pertimbangan investasi sektor komunikasi bakal ngageser ti luhur ka handap ka luhur.Puseur kana 5G, komputasi awan sareng Internet of Things, kami optimis ngeunaan kasempetan investasi perusahaan ICT anu unggul kalayan pangajen anu rendah sareng pertumbuhan anu luhur dina unggal ruas.

2. transisi investasi 5G tina investasi operator disetir kana konsumsi konsumen disetir, fokus kana operator, ngical paralatan utama, komunikasi optik jeung kasempetan investasi RCS di bagéan
Kami ningali investasi bertema 5G mekar dina tilu gelombang.Gelombang kahiji didorong ku investasi operator, fokus kana trend jeung parobahan struktural pengeluaran modal operator;Gelombang kadua didorong ku konsumsi konsumen, fokus kana distribusi nilai ranté suplai tina terminal ngarah sareng perusahaan ICP;Gelombang katilu tina drive investasi perusahaan sareng industri, fokus kana industri partikel ageung sapertos Internét, manufaktur, énergi, kakuatan sareng industri sanésna kamajuan digital sareng tren investasi perusahaan ngarah.

Sektor 5G ayeuna aya dina gelombang munggaran verifikasi kinerja sareng gelombang kadua transisi investasi téma.Gelombang kahiji pasar ranté suplai peralatan anu didorong investasi operator parantos ngalih tina ekspektasi ka tahap verifikasi kinerja, sareng gelombang kadua konsumsi konsumen disetir aplikasi sareng pasar jasa parantos mimiti breed.

Kami ngarepkeun yén kamajuan pangwangunan sakabéh 5G moal maju gancang sapertos jaman 4G, tapi éta bakal tetep maju.Diperkirakeun yén pangwangunan 5G taunan bakal antara 1 juta sareng 1.1 juta stasion, kira-kira 70% tina total global.Di antarana, tilu operator utama diperkirakeun ngawangun kira-kira 700.000 stasiun, sarta radio jeung televisi diperkirakeun ngawangun ngeunaan 300.000-400.000 stasiun.Diperkirakeun yén belanja modal tina tilu operator utama dina 21 taun bakal ngajaga pertumbuhan sedeng dina dasar 20 taun, laju tumuwuh kira-kira 10%, ditambah investasi anyar 30 milyar radio jeung televisi, total ibukota taunan. pengeluaran bakal sabudeureun 400 milyar.

Ningali payun ka 2021, kami kawilang optimis ngeunaan kinerja operator, alat utama, komunikasi optik sareng bagéan sanés sapanjang taun.Samentara éta, kami nyarankeun pikeun nengetan kasempetan investasi di RCS, skenario komérsial skala badag munggaran 5G.

2.1 Fokus kana kasempetan investasi sakabéh di sektor operator dina 21 taun

Dina 21 taun, operator diharepkeun kaluar tina periode tekanan tina switching intergenerational.Ngarujuk kana période switching antargenerasi 2G-3G sareng 3G-4G, operator kedah ningkatkeun pengeluaran modal pikeun ningkatkeun jaringan.Samentara éta, tumuwuhna jasa anyar merlukeun periode nu tangtu budidaya sarta 1-2 taun periode switching operasi.Dibandingkeun sareng siklus 4G, investasi 5G bakal kawilang sederhana, sareng pengeluaran modal tilu operator utama moal ningali kamekaran gancang tina periode 3 sareng 4G dina 21 taun.Dina hal Capex / Panghasilan, puncakna nyaéta 41% pikeun 3G sareng 34% pikeun 4G, sareng kami ngarepkeun éta sakitar 27% pikeun 21, kalayan tekanan pengeluaran modal rélatif muted.

Nilai ARPU tina tilu operator utama mimiti nyaimbangkeun sareng pulih.Ayeuna, laju penetrasi telepon sélulér 5G parantos ngaleuwihan 70%, promosi pakét 5G malah langkung gancang tibatan 4G, sanaos teu aya bisnis pembunuh 5G 2C dina jangka pondok, turunna nilai ARPU parantos dibalikkeun.

Dina hal pangajen, H-saham tina tilu operator pangbadagna Cina aya dina depresi global.Dina hal pe, PB jeung EV / EBITDA, H-saham tina tilu operator utama dina tingkat panghandapna dibandingkeun operator global utama lianna.Kami yakin yén kaputusan panganyarna ku NYSE pikeun delist adRs tina tilu operator utama bakal boga dampak pohara kawates dina operasi maranéhanana sarta sedeng - pikeun kinerja harga saham jangka panjang.Ayeuna, tilu operator utama, utamana harga saham H geus undervalued nyata, investor disarankan pikeun aktip perenah.
2.2 Ngical paralatan utama masih janten target investasi anu dipikaresep ku 5G di 2021
Naha embargo huawei dicabut atanapi henteu, pangsa pasar global ZTE moal robih.Usaha operator Huawei moal muncul résiko ageung pareum, pasar nirkabel global diperkirakeun bakal naék 40 persén dina 20 taun.Dina asumsi yén embargo aya di tempat pikeun lila, pangsa pasar laun bakal turun deui ka ngeunaan 30% kusabab masalah suplai chip.

Pangsa pasar Huawei anu leungit di luar negeri bakal didamel ku Ericsson, anu pangsa pasarna diperkirakeun stabil sakitar 27 persen salami tilu taun ka hareup, sareng Nokia.Pangsa pasar Nokia diperkirakeun turun deui ka sakitar 15 persén kusabab kinerja anu goréng di Cina.

Ngarujuk kana jaman 4G, kami ngarepkeun yén luncat dina pangsa pasar nirkabel global Samsung dina tahap awal pangwangunan 5G henteu sustainable.Saatos 2020, salaku pangsa pasar anu dominan (Koréa Kidul, Amérika Kalér, sareng sajabana) laun-laun nyusut di pasar global, pangsa pasar bakal gancang turun ka sakitar 5%.Zte diperkirakeun janten ngical paralatan utama kalayan pertumbuhan pangsa pasar anu paling pasti salami tilu taun ka hareup.Pangwangunan total stasiun pangkalan 5G Cina ayeuna nyababkeun sakitar 70 persén pasar 5G global.

Pangsa pasar Zte di Cina diperkirakeun tumbuh ajeg saatos 21 taun. Dina waktos anu sami, kami optimis yén perusahaan bakal ngalegaan pangsa na saatos pasar 5G luar negeri laun-laun ngembang dina 21 taun, sareng diperkirakeun yén pangsa pasar global perusahaan bakal ningkat ku 3-4PP unggal taun dina tilu taun ka hareup ( 21-23).Perusahaan Bullish janten jaman 5G tina pangsa pasar alat-alat global anu nyaimbangkeun kauntungan anu paling ageung, para investor disarankan pikeun nengetan sacara aktip.

2.3 Pasar komunikasi optik terus booming.Disarankeun nengetan modul optik komunikasi digital sarta pamimpin chip optik

Dina résonansi paménta puseur data 5G +, kami yakin yén pasar komunikasi optik bakal ngajaga booming tinggi di mangsa nu bakal datang, sarta pasar modul optik global diperkirakeun tumuwuh dina laju tumuwuh sanyawa leuwih ti 15% dina 21-22 taun. .

Tumuwuhna modul optik di pasar telekomunikasi bakal kawilang modest, sarta increment utama masih bakal datangna ti pasar puseur data.Modul optik 400G diperkirakeun diluncurkeun gancang dina tilu taun ka hareup.Numutkeun jalur 100G, kiriman diperkirakeun ganda terus-terusan dina 21-22 taun.Disarankeun pikeun difokuskeun perusahaan-perusahaan unggulan anu gaduh kaunggulan panggerak munggaran, sapertos Zhongji Solechuang sareng Xinyisheng.

Samentara éta, dina widang chip optik hulu, pasar chip komunikasi optik ayeuna ngeunaan $3.85 milyar, sarta bakal tumuwuh nepi ka $8.85 milyar ku 2025, kalawan laju tumuwuh sanyawa 5 taun 18%.Dina konteks ékspansi skala pasar jeung akselerasi ngagantian domestik, pamingpin chip optik domestik diperkirakeun ngajalankeun kaluar, eta disarankeun pikeun nengetan Xi 'an Yuanjie (teu didaptarkeun), Wuhan Sensitive core (teu didaptarkeun), Shijia foton, jsb.

2.4 Aplikasi sareng server 5G masih dina periode inkubasi, sareng kami bakal nengetan pamekaran komérsial pesen 5G

Aplikasi sareng jasa dumasar 5G bakal mimiti bertunas, sareng olahtalatah 5G bakal janten aplikasi skala 5G anu munggaran ka darat.Warta 5G mangrupikeun suplai anu tepat pikeun transisi tina 4G ka 5G.Salaku pamimpin industri, operator boga kamungkinan pangluhurna pikeun ngamajukeun kasuksésan bisnis maranéhanana.Dina mangsa nu bakal datang, operator bakal nyambung ka ékosistem jeung jasa dina tilu hambalan, sarta tempoan nutup diperkirakeun ngamajukeun spasi pasar SMS tradisional 40 milyar nepi ka 100 milyar skala;Dina mangsa nu bakal datang, téknologi ICT anyar kayaning awan, data badag sarta AI bakal terpadu.Ladenan olahtalatah 5G operator bakal ngawujudkeun transformasi platform olahtalatah, sareng rohangan pasar bakal ngahontal 300 milyar yuan.warta 5G diperkirakeun 21 taun Q1 bisa pinuh komérsial, fokus kana rekomendasi RCS kasempetan investasi panyadia layanan ékologis.

3. Komputasi awan - 2021 masih taun komputasi awan, optimis ngeunaan IDC sareng kamakmuran server

3.1 Komputasi awan Cinating aya dina periode ngembangkeun gancang jangka panjang

Dibandingkeun jeung Amérika Serikat, Cina lags balik Amérika Serikat ku leuwih ti lima taun alatan béda dina infrastruktur IT, kawijakan industri, lingkungan ékonomi jeung atmosfir industri-panalungtikan.Nanging, Cina ngagaduhan lingkungan industri anu saluyu sareng aya dina jaman pangwangunan anu gancang:

1) Infrastruktur IT janten langkung sampurna.Dina 2014, jumlah palabuhan aksés Internet broadband di Cina ngahontal 405 juta, H1 ngahontal 931 juta dina 2020, sarta proporsi aksés serat optik ngaronjat tina 40,4% dina 2014 ka 92,1%;

2) Dina dékade kaliwat, pertumbuhan macroeconomic Cina urang geus stabil, pertumbuhan GDP geus stabil dina 5% -10%.Sanajan Q1 kapangaruhan ku wabah dina jangka pondok taun ieu, éta geus bisa cageur gancang, némbongkeun daya tahan kuat sarta peletakan hiji yayasan ékonomi pikeun Internet sarta industri komputasi awan;

3) Dina 2011, Amérika Serikat ningkatkeun pamekaran komputasi awan kana strategi nasional.Dina 2015, Cina ngaluarkeun Pamadegan Déwan Nagara on Ngamajukeun Inovasi komputasi awan sarta Pangwangunan sarta Ngabina Bentuk Anyar Industri Émbaran pikeun ngagancangkeun Ngaronjatkeun industri;

4) Ali, Huawei jeung usaha lianna diajar tina sistem terpadu dewasa industri, universitas jeung panalungtikan di Amérika Serikat ngajajah (Ali jeung universitas di imah jeung di mancanagara pikeun ngadegkeun laboratorium, Huawei ngumumkeun yén dina lima taun hareup bakal ngahijikeun komunitas. jeung universitas pikeun ngokolakeun 5 juta pamekar, sarta investasi 1,5 miliar dollar AS dina konstruksi ékologis), pikeun ngawangun hiji ékosistem promosi saling.Ngamajukeun komersialisasi hasil panalungtikan.

The deepening tina Internet mobile, réplikasi skala badag tina Internet of Things, sarta akselerasi transformasi digital usaha bakal neruskeun ngamajukeun booming komputasi awan di Cina.Nepi ka Oktober 2020, jumlah total pangguna 5G di China parantos langkung ti 200 juta, kalayan tingkat pertumbuhan bulanan sanyawa dugi ka 29 persén ti bulan Pebruari.Pangiriman telepon sélulér 5G terus ningkat, 16,76 juta unit dikirimkeun dina Oktober, tingkat penetrasi parantos ngahontal 64%, sareng dina ahir Oktober, Huawei sareng Apple ngaluncurkeun modél énggal dina waktos anu sami, kiriman telepon sélulér 5G sareng laju penetrasi diperkirakeun. salajengna ningkatkeun.

Taun ieu, wabah ngagancangkeun deepening tina Internet mobile, paménta konsumén jauh ti puncak.Dina Maret, volume aksés Internet mobile éta 25,6 miliar GB.Sanajan aya turunna saterusna, trend pertumbuhan gancang sakabéh tetep unchanged.Kami yakin yén kantor online, hiburan parantos ditampi sacara lega ku masarakat, ngahémat biaya pendidikan pangguna akhir.Nalika pamakean lalu lintas konsumen ayeuna fokus kana jasa pidéo, balanja, sareng gaya hirup, kami yakin yén dugi aplikasi pembunuh sanés (VR / AR kaulinan, jsb.) ngabeledug, seuseueurna pamakean lalu lintas bakal tetep di daérah sapertos pidéo HD.

Dina waktos anu sami, jaringan 5G nyorong Internét mahluk pikeun skala réplikasi.Cina mingpin dunya dina konstruksi 5G, kalayan 718,000 stasiun 5G réngsé, ngitung sakitar 70 persén tina total dunya.Jaringan 5G kalayan rubakpita ageung, latency rendah sareng konektipitas lega parantos mimiti maénkeun peran dina widang industri sareng produksi, ngadorong Internet of Things pikeun skala réplikasi.Dina taun 2020, jumlah sambungan Internet of Things di Cina diprediksi bakal ngaleuwihan 7 milyar, anu bakal nyababkeun ledakan lalu lintas data di hareup sareng ngamajukeun pamekaran industri komputasi awan.

Transformasi digital perusahaan tetep panggerak pangbadagna pikeun pertumbuhan paménta pikeun komputasi awan. Dibandingkeun sareng nagara-nagara maju sapertos Amérika Serikat, perusahaan Cina ngagaduhan tingkat aksés awan anu rendah, ngan ukur 38 persén di 2018, dibandingkeun sareng 80 persén di Amérika Serikat.Nalika pamaréntahan sareng perusahaan ngirangan biaya sareng ningkatkeun efisiensi ngalangkungan awan, tungtutan digital anyar ti pamaréntah sareng perusahaan terus muncul.

Faktor-faktor di luhur ngajantenkeun booming komputasi awan terus ningkat, dina taun 2019 tingkat pertumbuhan pasar komputasi awan global 20,86%, laju pertumbuhan China 38,6%, tingkat pertumbuhan jauh ngaleuwihan tingkat internasional, kami yakin yén sababaraha taun ka hareup bakal diteruskeun. pikeun ngajaga laju pertumbuhan kira-kira 30%.

3.2 IaaS: Padagang awan ageung terus ningkatkeun belanja modal, sareng pertumbuhan industri dijamin

Struktur jasa awan publik Cina dibalikkeun ti luar negeri, sareng infrastruktur munggaran.Awan publik global didominasi ku model SaaS, akuntansi pikeun leuwih ti 60%.Kusabab 2014, pasar IaaS di Cina parantos ningkat sacara signifikan, ngitung kirang ti 40% tina pasar awan umum langkung ti 60%.

Kami yakin yén kusabab jurang anu ageung antara infrastruktur IT China sareng nagara-nagara maju sapertos Eropa sareng Amérika dina tahap awal, investasi infrastruktur IT sareng awan dasarna disingkronkeun.Dina waktos anu sami, Cina ayeuna dina tahap awal pangembangan komputasi awan, sareng tata perenah pabrik awan kawilang telat.Amazon ngaluncurkeun komputasi awan dina taun 2006, sareng Alibaba sacara resmi ngadegkeun Cloud Computing Co., LTD dina taun 2009. Perusahaan awan Cina utamina mangrupikeun perusahaan Internét, aranjeunna condong ngembangkeun parangkat lunak nyalira sareng henteu mésér jasa SaaS.Dina jangka pondok, skala IaaS tumuwuh gancang, widang IaaS leuwih pasti jeung aya kasempetan investasi euyeub.Kalayan perbaikan pangwangunan infrastruktur, laju pertumbuhan SaaS bakal ningkat gancang.

Bagian tina padagang IaaS ngarah domestik sareng asing ningkat, sareng pola awan umum sacara terpusat sacara signifikan.Kusabab pengeluaran modal anu ageung sareng biaya riset sareng pamekaran bisnis IaaS, pangaruh ékologis sareng skala signifikan.Pangsa pasar Amazon, Microsoft, Alibaba jeung Google ngaronjat tina 48,9% dina 2015 ka 77,3% dina 2015. Pola pabrik IaaS di Cina geus robah greatly, sarta Huawei boga laju tumuwuh gancang.Ti 2015 ka Q1 taun ieu, CR3 ngaronjat tina 51,6% ka 70,7%.Kami yakin yén pasar sirah IaaS di Cina bakal stabil sareng konsentrasi dina mangsa nu bakal datang.Tanpa kaunggulan kalapa anu béda, pangsa pabrik leutik bakal dikikis ku pabrik ageung.Nanging, para nasabah hilir gaduh awan hibrid, panyebaran multi-awan, kasaimbangan supplier sareng syarat-syarat sanés, sareng pabrik-pabrik alit anu gaduh kaunggulan kalapa anu béda-béda masih gaduh rohangan pikeun salamet di hareup.Disarankeun nengetan Jinshayun, jsb.

Kami ngarékoméndasikeun fokus kana kasempetan tumuwuh terus pikeun ngical paralatan luhur IaaS. The ngical paralatan awan utama global tumuwuhna panghasilan quarterly leuwih ti 20% sataun on sataun, tumuwuhna sakabéh industri téh kuat.Tencent teu misah nyingkab data quarterly, tapi laporan keuangan 19 taun wangsit sharing bisnis awan leuwih ti 17 milyar yuan, laju tumuwuh ngaleuwihan rata industri.Dibandingkeun sareng pertumbuhan pendapatan produsén awan utama di Cina sareng Amérika Serikat, tingkat pertumbuhan Alibaba Cloud Q3 signifikan.Mangpaat tina transformasi digital, utamana tumuwuhna gancang tina Internet, keuangan, ritel jeung solusi industri lianna, sharing quarterly Alibaba Cloud urang ngahontal 14,9 miliar yuan, naek 60% sataun on taun (Amazon Cloud tumuwuh 29%, Microsoft Azure 48%).Pasar awan publik Cina ngembang pesat, pamaréntah sareng perusahaan tradisional aya dina jaman transformasi digital, sareng 1.4 milyar jalma mangrupikeun pasar konsumen anu ageung, pidéo, siaran langsung, ritel énggal sareng industri sanésna ngembang pesat.Kalayan fenomena perusahaan Internét domestik nuju ka laut, kami nangtoskeun yén produsén jasa awan domestik masih gaduh rohangan anu lega pikeun perbaikan pangsa pasar global.

Dina hal pengeluaran modal, pengeluaran modal pabrik awan di bumi sareng di luar negeri parantos positip saatos Q4, nunjukkeun yén industri komputasi awan masih aya dina upcycle.Dina Q3 2020Q3, pengeluaran modal FAMGA AS ningkat 29% sataun-on-taun, sedengkeun pengeluaran modal BAT Cina ningkat 47% sataun-on-taun.Paménta pikeun jasa awan hilir mangrupikeun panggerak dasar pengeluaran modal padagang awan.Paménta pasar IaaS masih kuat, sahingga investasi anu aya hubunganana sareng IaaS masih bakal aya dina siklus bisnis anu luhur dina jangka sedeng sareng panjang.

3.3 IDC: Teu saimbangna antara suplai jeung paménta régional bakal aya pikeun lila.Disarankeun nengetan pihak katilu anu gaduh sumber daya inti di kota tingkat kahiji

Salaku infrastruktur industri komputasi awan, IDC kauntungan tina ngembangkeun industri hilir sarta dina periode tumuwuhna gancang.Kami nangtoskeun yén industri masih tiasa ngajaga tingkat pertumbuhan sakitar 30% dina tilu taun ka hareup.Pangembangan perusahaan Internet sareng komputasi awan parantos ningkatkeun paménta pikeun neundeun data sareng komputasi.Kalayan naékna sareng pamekaran téknologi anyar sapertos 5G, intelijen buatan sareng Internet of Things, paménta ka hareup bakal ngalegaan rohangan pasar.Sajaba ti éta, kawijakan infrastruktur anyar terus ngaleupaskeun positif.Di Amérika Serikat, IDC utamina museurkeun kana rekonstruksi sareng ékspansi, sedengkeun di Cina, éta masih fokus kana konstruksi énggal.Kusabab mimiti telat sareng pamekaran anu gancang, Cina bakal ngajaga tingkat pertumbuhan 25-30% ka hareup, sareng total skala industrina diperkirakeun dua kali tina 156,2 milyar yuan dina 2019 ka 320,1 milyar yuan.

Ti sudut pandang generasi data, saham IDC ayeuna di Cina lags jauh balik.Salaku produser data pangbadagna di dunya, Cina ngahasilkeun leuwih ti 23% tina data dunya unggal taun.Nanging, stok pusat data ageung ngan ukur 8% di dunya, sareng cadanganna henteu cekap.Kalawan tumuwuhna gancang terus produksi data di Cina, industri IDC boga spasi badag pikeun tumuwuh.Sanaos pabrik IDC ayeuna aya dina tahap ngarebut lahan sareng ngagancangkeun konstruksi, pasokan anu efektif saleresna henteu tiasa nyumponan paménta pasar anu bakal datang.Usaha anu ngagaduhan syarat anu luhur pikeun reureuh sareng kaamanan tetep kedah aya di kota tingkat kahiji, sareng kawijakan di kota tingkat kahiji diperketat.Sanaos pasokan di kota tingkat kadua ningkat, henteu saimbangna antara suplai sareng paménta régional bakal tetep aya pikeun waktos anu lami.

Kami nyarankeun merhatikeun padagang IDC pihak katilu anu gaduh kaunggulan dina sumber daya lahan sareng PLTA di kota tingkat kahiji.Ayeuna, pabrik IDC pihak katilu nempatan pangsa pasar utama di sakumna dunya, sedengkeun industri IDC Cina masih didominasi ku operator telekomunikasi, kalayan kauntungan awal sumber daya sareng skala.Nanging, pamekaran komputasi awan sareng industri Internét nyayogikeun syarat anu langkung luhur dina kinerja sareng konsumsi énergi pusat data, sareng kota tingkat kahiji sapertos Beijing sareng Shanghai ngabatesan indéks konsumsi énérgi rak, sareng meryogikeun PUE pusat data énggal. jadi leuwih handap 1,3 atawa 1,4.Ngical paralatan IDC pihak katilu gaduh kaunggulan dina laju réspon palanggan, kustomisasi, operasi sareng manajemén biaya.Pangsa pasar operator Cina dina widang IDC turun tina 52,4% dina 2017 ka 49,5%, sarta kami nangtoskeun yén pangsa pabrik IDC pihak katilu bakal salajengna ningkat.

Skala ékspansi masih cara fundamental pikeun pabrik IDC mangtaun tumuwuh, sarta konsentrasi pasar diperkirakeun ningkat.Saatos panalungtikan ranté industri, kami mendakan yén produsén IDC optimis ngeunaan paménta pasar dina sababaraha taun ka hareup, sareng langkung milih strategi ékspansi gancang dina taun-taun ayeuna pikeun ngahontal pertumbuhan pendapatan.Industri IDC merlukeun investasi beurat dina aset.Ayeuna, aya rébuan pabrik domestik jeung lisénsi IDC, sarta babagi individu pabrik IDC pihak katilu dasarna kirang ti 5%, nu ngajadikeun pasar rélatif dispersed.Equinix, pamimpin dunya, gancang ngalegaan ka pasar global ku acquiring The UK's Telecity Group di 2015 sareng bisnis IDC Verizon di 2017. Urang tambahkeun total pengeluaran modal sareng skala m&a salaku total input konstruksi.Nepi ka 2020 H1, skala m&a kumulatif Equinix 48%, sedengkeun skala m&a pamimpin domestik GANGUO Data ngan ukur 14,3%.Numutkeun kana jalur pamekaran Equinix, produsén IDC domestik tiasa ngagancangkeun akuisisi pikeun ngalegaan kapasitas pikeun nyéépkeun kamekaran paménta anu henteu tiasa dipendakan ku cara ngawangun diri sareng ngajakan.Kanaékan konsentrasi pasar bakal nguntungkeun data GDS, 21vianet, Baoxin Software, jaringan Halo Anyar jeung pabrik lianna.

3.4 Server: pullback pasar jangka pondok teu ngarobah ekspektasi bisnis tinggi jangka panjang

Server, salaku fasilitas hardware utama arsitektur jaringan, kauntungan tina tumuwuhna gancang industri komputasi awan Cina.Numutkeun ka IDC, dina q3 2020Q3, pertumbuhan pendapatan pasar server global ngalambatkeun ka 2.2% sataun-taun, kalayan kiriman rada turun 0.2%, tapi pendapatan pasar server China ningkat 14.2%, masih ngajaga pertumbuhan gancang.

Panghasilan pabrik chip server hulu turun, sareng pendapatan pamimpin server Tiao Émbaran turun dina Q3.Kami yakin yén alesan utama nyaéta kamajuan paménta Q3 kusabab wabah wabah Q2.fluktuasi kauntungan saparapat tunggal teu ngarobah industri komputasi awan jangka panjang judgment bisnis tinggi.

Kalayan pengeluaran modal raksasa awan hilir ngembang pesat sareng paménta anu kuat, kami nangtoskeun yén industri komputasi awan masih aya dina upcycle dina 2021. Dina sajarahna, upcycles komputasi awan sahenteuna sahenteuna dalapan suku.Saatos 18 taun belanja modal overheated pabrik awan utama di dunya sareng 19 taun deinventory, pengeluaran modal DOMESTIC BAT dina Q4 mingpin dina pulih 35% pertumbuhan positif dibandingkeun sareng dunya dina 19 taun.Q3, sanajan turun ti laju pertumbuhan luhur Q2 urang 97%, éta kénéh 47% leuwih luhur ti laju tumuwuh 29% di Amérika Serikat.Nyukcruk server hulu pabrik chip BMC Sinhua diungkabkeun data panghasilan bulanan, sanajan parusahaan mimiti tumuwuh sharing négatip dina bulan Agustus, tapi geus balik ka pertumbuhan positif dina bulan Nopémber, ramalan 21 taun industri komputasi awan masih diperkirakeun ngajaga pertumbuhan tinggi.

Kalayan komersialisasi 5G di jalan, ledakan lalu lintas data bakal nyababkeun kamekaran di pasar server.Numutkeun Koréa Kidul, pamaké 5G ngagunakeun 2,5 kali leuwih lalulintas per jalma ti pamaké 4G. Jumlah pamaké 5G di Cina geus steadily ngaronjat ku leuwih ti 25% per bulan.Dumasar pangalaman sajarah, unggal pamutahiran generasi téhnologi komunikasi mobile naek DoU ku rata-rata sapuluh kali, ku kituna diprediksi yén DoU pamaké 5G bakal ngahontal 50G / bulan ku 2025. 5G komérsial superimposed tepi komputasi jeung skenario anyar lianna bakal ngamajukeun server. , Panyimpenan sareng pertumbuhan paménta infrastruktur IT anu sanés, tapi ogé pikeun ngolah data, syarat komputasi langkung luhur, komputasi calakan, intelijen buatan sareng produk fusi server bakal ngagaduhan langkung rohangan pasar.Numutkeun data ramalan IDC, ukuran pasar server global bakal ampir dua kali $ 12 juta dina 2020 sareng $ 21.33 juta dina 2025.

3.5 SaaS: katalisis multi-faktor, dina periode transisi kritis, titik perenah ayeuna

Dina watesan ukuran pasar, pasar SaaS domestik sakabéh lags balik AS ku 5-10 taun.Taun 2019, pendapatan bisnis awan Salesforce ngahontal 110.5 milyar yuan, sedengkeun ukuran pasar industri SaaS China sacara umum ngan ukur 34.1 milyar yuan.Tapi kusabab pasar SaaS domestik aya dina jaman transisi awan, tingkat pertumbuhan sakitar dua kali tina global, kamekaran gancang nyababkeun rohangan anu lega pikeun pangwangunan.

Pasar SaaS Cina kawilang mundur kusabab tilu faktor utama: kahiji, tingkat informasi domestik low.Amérika Serikat parantos ngalaksanakeun konstruksi inpormasi sareng popularisasi salami sababaraha dekade, sedengkeun kasadaran pasar Cina sareng yayasan inpormasi écés katinggaleun Éropa sareng Amérika Serikat, inpormasi sareng konstruksi digitalisasi henteu sampurna, sareng perusahaan henteu nengetan perbaikan efisiensi manajemén.kadua, tingkat teknis na teu cukup, perusahaan SaaS nagara urang seueur tapi henteu saé, tingkat téknisna lags, stabilitas produk lemah.Tungtungna, henteuna saluran.Dina jaman software tradisional, status saluran pohara penting.Dina jaman SaaS, sistem langganan ngirangan pendapatan pamasaran saluran, sareng sistem pembaharuan ngirangan rasa kaamanan saluran, anu nyababkeun niat promosi saluran rendah, biaya akuisisi palanggan anu luhur sareng ékspansi pasar lambat.Saluran masih résistansi utama pikeun promosi perusahaan SaaS di Cina.

Dibandingkeun sareng Amérika Serikat, pabrik SaaS tingkat perusahaan Cina aya dina periode transisi kritis, kalayan sagala rupa indikator kauangan sareng bisnis kedah ditingkatkeun, sareng pamekaran khusus mangrupikeun titik nyeri.Perusahaan ageung di Cina ngagaduhan syarat anu luhur pikeun pangwangunan anu disaluyukeun, sareng produsén SaaS kedah investasi biaya R&D anu luhur sareng gaduh siklus pangembangan anu panjang.Lamun fungsi produk sarupa bakal digolongkeun kana kompetisi harga, ngurangan Profitability pausahaan.Perusahaan Amérika ngagaduhan standarisasi produk anu luhur sareng gampang dilegakeun TAM (Total Addressable Market).Hartina, kapasitas produk asli bisa dilegakeun ka widang séjén, siling usaha aya bisa pegat, spasi partisipasi Pasar bisa ngaronjat, investasi ongkos upfront bisa éncér, sarta Profitability kuat.Sanajan kitu, Ku deepening gawé babarengan jeung usaha badag, pabrik SaaS Cina bisa simplify jeung modularize produk maranéhanana sanggeus completing proyék benchmarking, lajeng usaha leutik sarta sedeng-ukuran bisa milih sababaraha fungsi maranéhna butuh, jadi expansibility produk hareup masih bakal considerable.

Sanajan aya gap antara Cina jeung Amérika Serikat, tapi kami yakin yén ngembangkeun industri SaaS domestik geus ngahontal titik inflection, ayeuna masih titik perenah.Anu mimiti, pendidikan pasar industri SaaS domestik parantos dewasa, cadangan téknologi, paménta alternatif domestik sareng dukungan kawijakan anu relevan aya.Sanggeus ampir sapuluh taun popularization atikan, kognisi perusahaan 'informatisasi geus mekar ti tahap deet bahan kertas éléktronik kana paménta digitalisasi perusahaan, nu coincides jeung kasempetan substitusi lokalisasi.Kadua, perusahaan SaaS domestik sorangan ngembang pesat.Sanajan skala pangwangunan relatif leutik, tapi kingdee, Ufida jeung usaha transformasi séjén ngandelkeun pamahaman industri sorangan jeung pangaruh brand, terus dilegakeun pangsa pasar maranéhanana.Kusabab gesekan dagang, konsép kontrol bebas di Cina beuki atra, overlay transformasi awan di-jero, kami yakin yén modél SaaS pikeun perusahaan software domestik nyadiakeun kasempetan pikeun nyusul kurva, ngembangkeun industri SaaS geus ngahontal éta. titik infleksi.

Panyadia parangkat lunak tradisional, produsén SaaS wirausaha sareng perusahaan Internét mangrupikeun pamilon utama dina pasar SaaS China, bersaing sareng gawé bareng.Kerjasama ékologis antara pabrik Internét sareng pabrik wirausaha langkung umum: ayeuna, produsén Internét utamina museurkeun kana bisnis tingkat IaaS sareng PaaS, perenah lagu SaaS sakedik, teu aya kompetisi skala ageung, dina industri vertikal sareng usaha vertikal (sapertos pendidikan, ritel, CRM, keuangan sarta perpajakan, jeung sajabana) Produsén Internet terpadu salaku pabrik téhnologi.Kompetisi antara padagang SaaS wirausaha sareng padagang parangkat lunak tradisional anu ngarobih janten SaaS langkung langsung: perusahaan ageung kalayan tingkat penetrasi parangkat lunak tradisional anu luhur gaduh kapercayaan anu langkung luhur ka kingdee, Yonyou sareng padagang tradisional anu sanés, tapi padagang wirausaha ngagaduhan kaunggulan dina sababaraha bagéan, janten aya ogé. gawé babarengan atawa investasi mergers jeung akuisisi.Salaku conto: Investasi Kingdee International mikaresep Penjualan pelanggan (CRM) sareng téknologi Myriad.Pausahaan Internet kalawan padagang software tradisional ngajajah jalur ngembangkeun, sarta gawé babarengan ékologis: ngical paralatan Internet boga kaunggulan lalulintas, fokus bisnis software tradisional kana produk SaaS kustomisasi tinggi, tapi dua jenis pamilon pasar milih janten kantor tengah kandel, nyadiakeun kode low euweuh kode. platform ngembangkeun, ngamajukeun jero tur breadth produk, nguatkeun konstruksi ékologis.

TAM mangrupikeun faktor penting anu mangaruhan tingkat pangajen pabrik jasa SaaS perusahaan, anu langsung nangtukeun rohangan pertumbuhan pendapatan perusahaan ka hareup.Numutkeun kana Laporan Pangembangan Perusahaan Top 500 Cina, Cina ngagaduhan sajumlah ageung usaha leutik sareng sedeng.Diperkirakeun yén perusahaan Cina bakal langkung resep kana méga dina bisnisna, milih alat SaaS pikeun manajemén perusahaan, ngirangan biaya sareng ningkatkeun efisiensi, sareng tingkat penetrasi modél langganan bakal ningkat di hareup.

Nganggap yén laju penetrasi SaaS sababaraha perusahaan Amérika parantos ngahontal 95% atanapi langkung luhur, diperkirakeun yén TAM tiasa ngahontal langkung ti 560 milyar yuan dumasar kana harga unit konsumén perusahaan anu ditaliti dina ranté industri.Sareng ku ningkatna jumlah usaha di Cina, poténsi pertumbuhan skala pasar Cina lumayan.Di antarana, usaha ageung kalayan pendapatan taunan langkung ti 2 milyar yuan gaduh harga unit palanggan anu luhur, tapi jumlah usahana alit;Harga unit palanggan perusahaan leutik sareng sedeng rendah, tapi jumlahna seueur.Konci pikeun panyadia parangkat lunak SaaS pikeun kéngingkeun pendapatan jangka panjang nyaéta pikeun nangkep para nasabah cangkéng, sareng nilai ARPU sadayana tiasa ditingkatkeun ku jalan ngalangkungan para nasabah perusahaan ageung.Paménta perusahaan ageung pikeun produk SaaS henteu dugi ka fungsi saderhana sapertos otomatisasi kantor sareng éléktronisasi bisnis, tapi pikeun ngagabungkeun produk sareng prosés bisnis perusahaan, sareng leres-leres janten alat pikeun manajemén perusahaan.

Konsentrasi pasar SaaS perusahaan Cina rendah, sareng kami yakin yén panyadia parangkat lunak ERP tradisional anu ngarobih komputasi awan ngagaduhan poténsi pertumbuhan anu paling ageung.Numutkeun statistik IDC, lima perusahaan pangluhurna di pasar perusahaan SaaS di China dina satengah munggaran 2020 ngan ukur 21.6% tina pasar.Pasar desentralisasi sareng tingkat konsentrasi rendah.Pola kompetisi di pasar aplikasi béda béda, sarta eta mangrupakeun kasempetan alus pikeun perenah.

Kami yakin yén pabrik ERP tradisional dina periode kritis transformasi komputasi awan boga potensi pertumbuhan greatest.Parangkat lunak ERP tradisional yonyou, Kingdee sareng perusahaan sanésna ngagaduhan tingkat penetrasi anu luhur sareng amanah diantara perusahaan ageung sareng sedeng, sareng mangrupikeun pilihan anu munggaran pikeun lokalisasi.Gawé babarengan raket jeung usaha badag, boga pamahaman jero prosés bisnis customer, sarta mibanda kamampuhan pikeun cooperate kalawan usaha badag, pangalaman manajemén usaha badag pikeun ngayakeun réplikasi dina usaha leutik sarta sedeng-ukuran, mantuan usaha leutik sarta sedeng-ukuran transformasi digital. ;Kingdee sareng Yonyou nempatan posisi dominan dina bagéan pasar kalayan tingkat standarisasi anu luhur sareng pasar anu kawilang umum, sapertos kauangan sareng sumber daya manusa, sareng gaduh rentang produk anu kawilang lengkep.Aranjeunna gaduh rohangan pasar anu ageung pikeun partisipasi sareng poténsi pertumbuhan anu luhur.

Dibandingkeun sareng TAM, siling TAM langkung écés pikeun produsén SaaS wirausaha dina industri ségméntasi, tapi produsén SaaS anu unggul dina widang segmentasi sapertos Mingyuan Cloud masih tiasa kéngingkeun kamekaran gancang kalayan bantosan kauntungan produk sareng status industri, teras kéngingkeun langkung seueur. nilai overvalued, nu ogé patut perhatian.Alibaba, Tencent sareng padagang Internét anu sanés langkung difokuskeun kana infrastruktur IaaS sareng pasar PaaS, sareng langkung nganggap peran padagang terpadu di pasar SaaS.

Tina sudut pandang pangajen, panyadia jasa SaaS Cina ngagaduhan seueur rohangan pikeun perbaikan.Aya langkung ti 70 perusahaan SaaS anu didaptarkeun di Amérika Serikat, kalebet sababaraha anu gaduh kapitalisasi pasar langkung ti 100 milyar dolar.Sanaos kalolobaan perusahaan Cina masih teu kadaptar, ngan Yonyou, salah sahiji perusahaan anu didaptarkeun utama, hargana langkung ti $20 milyar.Rata-rata PS perusahaan Amérika ampir 40 kali, sedengkeun perusahaan Cina kirang ti 30 kali.Alesan dasar pikeun bédana nyaéta perusahaan Amérika SaaS ngagaduhan tingkat cloudization anu luhur, nyaéta, aranjeunna gaduh proporsi pendapatan bisnis awan anu luhur.Saatos R&D awal sareng pengeluaran pamasaran, aranjeunna parantos lebet kana periode pertumbuhan anu kawilang stabil, sareng tingkat pertumbuhan pendapatan sareng kauntungan bersih tinggi.Pertumbuhan panghasilan pikeun perusahaan SaaS di Cina rata-rata 21%, kirang ti satengah rata-rata AS, sareng kauntungan bersih rata-rata masih négatip.Kalayan jero transformasi perusahaan SaaS Cina, paningkatan pendapatan bisnis awan sareng realisasi bertahap kinerja, nilai pasar masih gaduh langkung ti 30% kamar pikeun ningkatkeun di hareup.

4, Internet of Things ka badarat industri, difokuskeun hiji horizontal tilu kasempetan investasi nangtung

4.1 Pertambangan emas miliar hal interkonéksi, lapisan persepsi ranté industri pikeun kasempetan wilujeng sumping

Jumlah sambungan Internet of Things (iot) jauh leuwih luhur batan Internet of Things (iot).Numutkeun kana GSMA, industri iot global bernilai $343 milyar dina taun 2019 sareng bakal ngahontal $1.12 triliun ku 2025, kalayan tingkat pertumbuhan sanyawa langkung ti 20 persen.Numutkeun kana IoT Analytics, dina ahir taun 2020, bakal aya 11.7 milyar alat anu disambungkeun IoT tina 21.7 milyar alat anu disambungkeun di dunya.Kalayan jumlah hal anu nyambung ka dunya ngaleuwihan jumlah jalma anu nyambung ka éta, Internet of Things muncul salaku generasi infrastruktur bisnis saterasna dina industri sareng wates, sareng diperkirakeun janten kasempetan investasi pangbadagna di ICT dina waktos salajengna. 30 taun.

Prosés Internét mahluk ngarah di Cina, sarta jumlah sambungan ku operator global nempatan luhureun tilu.Prosés ngembangkeun Internet of Things global bisa kasarna judged ku jumlah sambungan Internet of Things sélular operator.Pangembangan Internét Doméstik Hal-hal nuju dunya.Numutkeun kana IoT Analytics, mobile Cina ngagaduhan sambungan IoT sélulér paling seueur dina 2015, ngitung 19 persen.Nepi ka 2020H1, sambungan Internet of Things sélular China Mobile nyababkeun 54%, Unicom sareng Telecom masing-masing 9% sareng 11%.Tilu operator utama Cina nyumbangkeun 74 persén sambungan iot sélulér, salah sahiji anu pangluhurna di dunya.Cina geus maju jumlah sambungan Internet of Things, utamana alatan perbaikan pangwangunan infrastruktur jaringan domestik jeung promosi kawijakan.

Konektipitas Internet of Things masih aya dina umur anu rendah.Ningali pendapatan global bisnis IoT, ARPU bisnis IoT operator utama kirang ti $ 10 per bulan, sedengkeun NUMBER sambungan NB-iot di Cina langkung seueur, sareng ARPU kirang ti $ 1 per bulan.Konektipitas iot global masih di infancy sarta volume nilai pamaké low.Kalayan ékspansi jumlah sambungan sareng aplikasi, nilaina ngagaduhan tren naék.

Internét tina hal-hal sapanjang jaman konsép hype, ka badarat industri.Numutkeun siklus hype téhnologi diterbitkeun ku Gartner, ngembangkeun hiji téhnologi anyar biasana dimimitian dina tempat munggaran, lajeng hype média puncak tur bursts, sarta tungtungna ngahontal puncak aplikasi salaku téhnologi matures. Numutkeun tren tina Angin Internet of Things Index, urang tiasa mendakan yén 2015 mangrupikeun puncak gelembung industri Internet of Things, 2016 mangrupikeun bagian handap relatif tina sektor Internet of Things, sareng volume dagang sareng indéks Sektor Internet of Things naek ajeg ti 2019 dugi ka 2020. Kami yakin yén Internét tina hal-hal parantos ngalangkungan jaman konsép hype, ka badarat industri, nyaétapatut investasi dina tumuwuhna sub-sektor.Ningali deui kana pamekaran industri Internet of Things di 2020, titik investasi bakal aya dina tilu tren:

Tren 1: Standar janten langkung seragam

Standar komunikasi badarat, gawé babarengan aliansi industri.1) Palaksanaan standar komunikasi:Dina April 2020, Kamentrian Perindustrian sareng Téknologi Inpormasi (MIIT) ngaluarkeun Bewara ngeunaan Ngamajukeun Percepatan Pangembangan 5G, anu ngusulkeun standar sareng protokol komunikasi penting pikeun ngamajukeun 5G sareng LT-V2X kana pangwangunan kota pinter sareng transportasi pinter.Dina Méi, Departemen Perindustrian sarta Téknologi Inpormasi (MIIT) ngaluarkeun Bewara on Deepening Pangwangunan Komprehensif of mobile Internet of Things, proposing yén NB-iot na Cat1 bakal cooperate pikeun migawe 2G / 3G Internet of Things sambungan;Dina Juli 2020, International Telecommunication Union (ITU) mutuskeun ngadamel NB-iot sareng NR standar 5G.2) Kerjasama Aliansi Industri:Dina Désémber 2020, dina bimbingan sareng dukungan ti Kamentrian Perindustrian sareng Téknologi Inpormasi, 24 akademisi The Chinese Academy of Sciences and Chinese Academy of Sciences sareng 65 perusahaan terkemuka babarengan ngaluncurkeun OLA Alliance.OLA Alliance bakal komitmen pikeun ngembangkeun standar relevan tina ALL Things, ngawujudkeun silih pangakuan jeung bursa jeung standar global, sarta promosi ngembangkeun téknologi patali jeung industri.

Trend dua: integrasi deeper téknologi

Internet of Things dibagi kana opat tautan: lapisan persépsi, lapisan jaringan, lapisan platform sareng lapisan aplikasi.Pangembangan téknologi unggal tautan ngamajukeun kamajuan industri Internet of Things.Pamutahiran téknologi ayeuna utamina ditingali dina lapisan jaringan sareng lapisan aplikasi.Dina tingkat jaringan, komersilisasi 5G sareng dorongan pikeun WiFi6 parantos ningkatkeun jaringan komunikasi, ngagancangkeun kamajuan Internet Kendaraan sareng Industrial Internet of Things.Dina tingkat aplikasi, kombinasi komputasi awan, AI, blockchain sareng téknologi sanés sareng Internet of Things parantos ningkatkeun nilai jasa aplikasi.

Trend tilu: Skala raksasa kana kaulinan

Baheula, pamaén utama industri Internet of Things nyaéta raksasa Internét kalayan modal anu kuat.Aranjeunna nempatkeun sababaraha tingkatan Internet of Things sareng ngawangun ekosistem Internet of Things.Anu tiasa urang tingali ayeuna nyaéta yén raksasa tina sadaya ranté industri asup ka lapangan dina skala anu ageung pikeun ngamajukeun kamajuan Internet of Things.Raksasa dina ranté industri bisa dibagi kana tilu lapisan utama:

1) lapisan persepsi: Ieu utamana museurkeun kana pabrik hardware kaayaan, kaasup pabrik chip (Qualcomm, Huawei), pabrik sensor (Bosch, Broad Com), pabrik modul (Sierra Wireless, Komunikasi Jauh), jeung sajabana, sakabéh nu geus dibuka. produk blockbuster iot, maénkeun peran penting dina ngamekarkeun produk hardware dewasa sarta ngurangan biaya komponén.

2) Lapisan jaringan: Utamana pikeun operator telekomunikasi, ngarah pangwangunan jaringan Internet of Things sareng nyepetkeun wirahma bisnis jaringan Internet of Things.Operator telekomunikasi ogé ngamangpaatkeun saluran jaringan sorangan pikeun manjangkeun hulu sareng hilir ranté industri.

3) Lapisan aplikasi: Utamana pikeun raksasa Internét sareng raksasa industri tradisional, raksasa Internét fokus kana arah ti TO C tungtung ka tungtung B, raksasa industri tradisional (sapertos Haier, Midea, Siemens) nyandak inisiatif pikeun ngamajukeun aplikasi Internét. of Things dina widang sorangan, sarta aktip nyalin kana industri lianna.

(2) Internét tina ranté industri Things panjang tur ipis, sarta lapisan persépsi anu pangheulana kauntungan

Ranté industri tina Internét mahluk ngalegaan panjang sareng ipis, sareng lapisan persépsi anu pangheulana nguntungkeun.Ranté industri iot dibagi kana opat tingkat:1) Fragméntasi lapisan aplikasi;2) Platform Mateus effect mucunghul;3) Coexistence tina sababaraha standar dina lapisan jaringan;4) Trend integrasi lapisan persepsi.Lima taun ka hareup bakal janten lima taun pikeun Internet of Things pikeun ngalegaan sambungan, sareng kauntungan inti nyaéta sensor, chip inti, modul, MCU, terminal sareng produsén hardware anu sanés.

4.2 Internét Kendaraan mangrupikeun salah sahiji skénario aplikasi anu paling penting tina 5G, sareng rohangan pasar dina dasawarsa ka hareup diperkirakeun ngahontal 2 triliun yuan.

Kawijakan kahiji, peta jalan kandaraan anu cerdas sareng nyambung jelas.Dina bulan Nopémber 2020, Pusat Inovasi Kendaraan Terhubung Intelligent Nasional ngarilis "Intelligent Connected Vehicle Technology Roadmap 2.0″ rencana pangembangan kendaraan anu nyambungkeun cerdas.Ti 2020 nepi ka 2025, L2 sareng L3 otonom kandaraan nyambungkeun calakan di Cina accounted pikeun 50% tina total jualan kandaraan, sarta laju assembly wahana anyar terminal CV2X ngahontal 50%.Kandaraan anu kacida otonom ngahontal aplikasi komérsial di wewengkon kawates jeung skenario husus;Ti 2026 nepi ka 2030, l2-L3 kandaraan disambungkeun calakan bakal akun pikeun leuwih ti 70% tina volume jualan, L4 model nyetir otonom bakal akun pikeun 20%, sarta terminal C-V2X parabot mobil anyar bakal dasarna ngapopulérkeun;Ti 2031 nepi ka 2035, sagala jinis kandaraan disambungkeun jeung kandaraan otonom-speed tinggi bakal loba dioperasikeun;Saatos 2035, mobil panumpang otonom L5 bakal dianggo.

Pamasangan hareup Internet kendaraan janten standar, sarta laju beban ieu laun ningkat. Numutkeun statistik gaOGong Intelligent Vehicle Research Institute, ti Januari nepi ka Séptémber 2020, résiko kandaraan 4G Internet nyaéta 5,8591 juta, kalayan pertumbuhan sataun-on-taun 44,22%;Ti Januari nepi ka Séptémber, laju loading éta 46.21%, nepi ampir 20% sataun on sataun.T-box sareng modul mobil mangrupikeun produk hardware anu paling penting tina beban payun mobil, sareng laun-laun janten alat standar di pasar mobil.

Pausahaan mobil bakal nyepetkeun laju penetrasi mobil anyar anu nyambung sareng koordinasi sareng pihak sanés pikeun ngembangkeun 5G C-V2X. Oem utama di bumi sareng di luar negeri aktip ngamajukeun Internét tina fungsi kendaraan mobil anyar, FAW, Ford, Changan, Ford sareng rencana sanésna pikeun ngahontal 100 persén mobil énggal di Cina ku 2020. Dina waktos anu sami, oven nyepetkeun perenah. tina 5G C-V2X pikeun ngarebut jangkung téhnologis.Dina April 2019, 13 perusahaan mobil Cina sareng merek mandiri sacara resmi ngaluarkeun peta jalan Komersial C-V2X di China, tujuanana dina jandela waktos 2020-2021 pikeun ngamajukeun aplikasi komérsial industri C-V2X di China.Dina tahap ayeuna, sadaya pabrik modul utama ngagancangkeun tata perenah lapangan komunikasi kendaraan 5G, sareng HUAWEI, Yuyuan Communications sareng modul komunikasi 5G anu sanés parantos dikomersilkeun.

Internet of Vehicles mangrupikeun salah sahiji téknologi anu paling dewasa, rohangan anu paling luas, sareng skenario aplikasi pangrojong industri anu paling lengkep dina 5G.Diperkirakeun yén total rohangan antara 2020 sareng 2030 ampir 2 triliun yuan, amoInternet of Vehicles mangrupakeun salah sahiji skenario aplikasi jeung téhnologi paling dewasa, nu mng nu "mobil pinter", "jalan pinter" jeung "kerjasama wahana" masing-masing 8350 milyar yuan, 2950 milyar yuan jeung 763 milyar yuan.Ayeuna, Industri Kendaraan Internét nyanghareupan résonansi tina tilu faktor: kawijakan, téknologi sareng industri.Diperkirakeun yén laju pertumbuhan industri bakal ngaleuwihan 60% dina 2020. Dina tingkat téknis, c-V2X, téknologi komunikasi konci pikeun Internét Kendaraan, janten langkung dewasa.Kamajuan positif parantos dilakukeun dina sagala aspek ti standarisasi ka industrialisasi r&d dugi ka demonstrasi aplikasi.Dina tingkat industri, raksasa téknologi, pabrik mobil sareng pabrik awan mangrupikeun tilu kakuatan utama dina perenah jero.Fokus ayeuna jaringan mobil sareng koordinasi jalan nyaéta pikeun ngagancangkeun skala industri.

Dumasar kana prinsip "biaya-manfaat", laju konstruksi utama Internet of Vehicles bakal pindah deui mudik antara "intelijen tunggal" jeung "intelijen kolaborasi".Di sisi kendaraan, kami yakin yén dina 2020-2025, laju penetrasi L1 / 2/3 nyetir otonom bakal dua kali, nilai kendaraan tunggal bakal ningkat langkung ti 15 kali, sareng proporsi nilai parangkat lunak bakal ningkat ka leuwih ti 30%;Di sisi jalan, urang nganggap yén jalan tol sareng simpang kota bakal janten arah prioritas badarat "jalan calakan", sareng pangwangunan awal dumasar kana peralatan hardware.Dina sisi jaringan, tahap awal ngembangkeun industri utamana pikeun ngadegkeun sambungan.Kalayan pangwangunan jaringan skala 5G sareng promosi C-V2X dina taun 2020, kolaborasi kendaraan-ka-jalan bakal ngawujudkeun gelombang munggaran badarat skala ageung, sahingga narik prelude tina pamekaran jaringan kendaraan-ka-jalan tina intelijen tunggal. pikeun kecerdasan kolaborasi.

Kami nyangka yén 2020 mangrupikeun skala jaringan mobil munggaran anu murag kana taneuh, mobil pinter, hikmah jalan sareng usaha kolaborasi jalan pikeun ngawangun tilu diménsi bakal dikoordinasikeun, tingali tina wirahma ayeuna kolaborasi C - industri jalan mobil V2X. ranté téh utamana noteworthy, kituna, urang nyarankeun yén modul komunikasi nirkabel, ngarah mindahkeun jauh komunikasi, solusi transportasi calakan Produsén sarébu élmu jeung téhnologi, RSU produsén téhnologi Genvict, téhnologi WANji, OBU / T-kotak patali pabrik munculna tinggi na. produsén server komputasi ujung informasi gelombang pasang.Sajaba ti éta, urang nangtukeun yén sapedah calakan bakal terus ngamekarkeun, L1 / L2 / L3 otonom laju penetrasi nyetir trend, jadi eta disarankeun pikeun nengetan produsén benefit relevan, kaasup produsén software kabina calakan Zhongkichuang da, pamimpin IVI. Desai Xiwei, produsén DMS Rui Ming Téhnologi, jsb.

4.3 Smart Home - Palaksanaan solusi calakan produk tunggal pikeun solusi cerdas sadayana bumi

Skala pasar imah pinter Cina tumuwuh steadily, sarta produk jeung ékologi mangrupakeun inti terobosan hareup.Industri imah pinter Cina dimimitian telat, sarta prosés produksi téhnologi gancang, ngadorong imah pinter Cina kana jalur gancang.Numutkeun ka IDC, Cina ngintunkeun 208 juta produk bumi pinter dina taun 2019, diantarana kaamanan pinter, spiker pinter, lampu pinter sareng produk tunggal sanésna dikirimkeun langkung seueur.Kusabab dampak wabah sareng faktor makro sanésna, 2020 diperkirakeun tumbuh ku 3% sataun-taun, anu bakal janten taun konci pikeun pangwangunan pasar.Smart home market sensing, AI jeung téknologi lianna masih dina tahap narabas, pangalaman pamaké perlu ditingkatkeun, ékosistem sakabéh teu acan kabentuk.Dina wabah kahareup slowdown pasar, kakuatan produk jeung ékologi pikeun inti narabas hareup.

OLA Alliance diadegkeun pikeun ngamajukeun konektipitas bumi pinter.Tanggal 1 Désémber, Open Link Association (OLA Alliance) diluncurkeun babarengan ku 24 akademisi, Féderasi Ékonomi Industri Cina, Alibaba, Baidu, Haier, Huawei, JD, Xiaomi, China Telecom, China Institute of Information and Communication, China Mobile sareng lembaga séjén.OLA Alliance boga tujuan pikeun masihan muter pinuh kana kaunggulan tina industri Internet of Things domestik, ngawangun standar sambungan ngahijikeun Tatar jeung ékosistem industri tina Internet of Things kalawan téhnologi ngarah nu conforms kana karakteristik industri Cina urang, sarta muka tur ngamajukeun eta ka dunya.Numutkeun kana rencana produk OLA Alliance, kumpulan produk munggaran dumasar kana standar konektipitas OLA Alliance, kalebet speaker pinter, gateway, router, AC, lampu pinter, magnet panto, platform awan sareng aplikasi, bakal ngawujudkeun cross-platform, cross-brand na cross-kategori produk interoperability, nu geus greatly diwanohkeun prosés ngembangkeun home pinter di Cina.
Imah pinter tina produk tunggal pinter dugi ka badarat solusi hiji-eureun.Dina tahap awal pamekaran bumi pinter, terminal produk tunggal mangrupikeun anu utama, Wi-Fi, APP sareng awan mangrupikeun tilu alat standar, sareng speaker pinter janten pasar utama pikeun wilayah.Kalayan raksasa Internét domestik Sapertos Ali sareng Xiaomi ngalebetkeun gratis-kanggo-sadayana, speaker pinter nuju kana siklus volume harga murah.Ayeuna, pamandangan bumi dibagi-bagi, sareng rupa-rupa alat-alat calakan naék, anu ngalahirkeun bentuk produk calakan dewasa sapertos cahaya calakan, kaméra calakan, saklar calakan sareng saterasna, sareng muka jaman hiji-eureun bumi calakan. sakabeh-imah calakan.Dina mangsa nu bakal datang, ku kamajuan gancang tina opat téknologi konci tina Internet of Things, komputasi awan, komputasi tepi sareng intelijen buatan, sajumlah ageung alat bakal AloT, sareng konektipitas antara handap sareng awan bakal langkung jero.Dina dasar jumlah badag présipitasi data pamaké, kabutuhan ngawangun potret pikeun analisis bakal deepened.

ranté industri home pinter: lokalisasi hardware hulu diwanohkeun, sarta pola kompetisi midstream nyaeta "tilu bagéan dunya".

Hulu: Hulu imah pinter dibagi kana hardware sareng parangkat lunak.

Hardware:Chip anu dipikabutuh pikeun bumi pinter dasarna sami sareng chip mainstream dina industri Internet of Things.Ayeuna, kiriman anu langkung ageung masih mangrupikeun produsén chip luar negeri, sapertos Qualcomm, Nvidia, Intel, jsb. Téknologi Lexin Doméstik negeskeun kana panalungtikan sareng pamekaran sareng inovasi chip AIoT, sareng mangrupikeun salah sahiji supplier utama dina widang Wi-Fi MCU. chip dina Internet of Things.Kakuatan substitusi impor anu kuat sareng daya saing pasar domestik.Dina watesan controller calakan, pausahaan ngarah domestik boga heertai na Topang biasa.

Parangkat lunak: Fokus katalisis parangkat lunak nyaéta téknologi komunikasi nirkabel tina Internet of Things.Standar komunikasi industri anu rélatif ngahijikeun bakal dibentuk sacara bertahap pikeun ngajantenkeun bumi pinter tiasa dikontrol iraha waé.Pamaén domestik utama kalebet Huawei sareng ZTE.Téknologi awan seueur dianggo di bumi pinter, sareng téknologi intelijen buatan sapertos pangakuan mesin sareng pangakuan pola ogé terus ningkatkeun kamampuan interaktif bumi pinter.Perusahaan perenah domestik kalebet BAT sareng Huawei.

Midstream: Smart home midstream ngawengku produsén produk tunggal calakan sarta platform, aya tilu jenis usaha pikeun ilubiung dina kompetisi.Perusahaan alat-alat bumi tradisional, sapertos Gree, Haier, Midea, sareng sajabana, parantos ngaluncurkeun rupa-rupa produk perkakas bumi pinter, sareng dumasar kana kategori alat bumi pinter anu beunghar, aranjeunna gawé bareng sareng panyadia jasa parangkat lunak pikeun ngawangun ékosistem platform.Perusahaan téknologi Internét, sapertos BAT, Huawei sareng Xiaomi, parantos netepkeun ékologi bumi pinter ngalangkungan kaunggulan téknologina.Salaku conto, Xiaomi parantos ngalaksanakeun strategi "1 + 4 + N", anu nyandak telepon sélulér salaku inti sareng TVS pinter, spiker, router sareng laptop salaku éntri pikeun ngabentuk matriks produk sareng ngadegkeun platform IoT.Usaha inovatif dibagi kana dua kubu.Hiji museurkeun kana tata perenah produk calakan, kayaning Lukas, sarta séjén nyadiakeun solusi, kayaning Oribo.

Hilir: Hilir bumi pinter mangrupikeun saluran penjualan anu berorientasi pangguna, anu ngawujudkeun penjualan saluran pinuh kalayan bantosan penjualan online sareng offline.Modeu khusus kalebet: platform e-commerce, penjualan O2O, balai pangalaman bumi pinter, jsb.

4.4 Internét Satelit diasupkeun kana prasarana anyar, ngawitan produksi skala badag

Internét Satelit bakal ngaitkeun pamisah digital, kalayan hasil satelit anu luhurna ngaleuwihan $ 30 milyar ku 2024.Dina 20 April 2020, Internet satelit digolongkeun salaku "infrastruktur anyar" pikeun kahiji kalina.Taun 2019, tingkat penetrasi Internét global nyaéta 53.6%, sareng ampir satengah tina populasi sadunya "offline".Dibandingkeun jeung base station taneuh, Internet satelit boga kaunggulan kayaning cakupan lega, ongkos handap tur euweuh larangan rupa bumi, sarta mangrupa salah sahiji solusi penting pikeun ngajawab divide digital sarta ngawangun konektipitas global.Kalayan paningkatan téknologi, satelit-throughput tinggi laun-laun ngagentos satelit komunikasi tradisional.Panghasilan tina industri satelit throughput tinggi ngahontal kami $ 9.1 milyar dina 2019, kalayan laju pertumbuhan sanyawa kira-kira 30% antara 2018 sareng 2024. Sumber pendapatan utama nyaéta broadband, komunikasi sélulér, sareng perdagangan perusahaan.

Ranté industri komunikasi satelit parantos diperpanjang, sareng rohangan pasar c-end parantos dilegaan.Ayeuna, manufaktur terminal taneuh sareng aplikasi satelit ngiringan 90% tina pendapatan industri satelit, sareng jasa broadband c-terminal, jasa jaringan otomotif sareng penerbangan sipil bakal janten sumber utama pendapatan Internet satelit global ku 2030. Ayeuna, komunikasi satelit industri jeung industri téhnologi informasi geus laun fusi jero, jasa komunikasi satelit hareup bakal dilakukeun ku sumberdaya tunggal operasi jasa informasi nilai-ditambahkeun hilir, kayaning nyieun paménta nyetir otomatis pikeun sambungan jaringan, ngawujudkeun Internet tina hal skenario aplikasi, jsb ., Sadaya sambungan ka pamaké tungtung C nyadiakeun solusi komunikasi kualitas.

Langkung ti 10.000 aplikasi satelit parantos réngsé, nyirian jaman kamekaran gancang tina Internét satelit Cina.Nepi ka 4 Désémber 2020, Cina parantos ngaluncurkeun 75 satelit, réngking kadua di dunya, sareng réngsé fase kahiji tina proyék awan Internet of Things satelit munggaran.Dina tanggal 28 Séptémber 2020, Cina sacara resmi ngirimkeun ka éta orbit sareng data jaringan aplikasi frekuensi tina konstelasi orbit rendah ageung Cina, anu jumlahna aya 12.992 satelit.Kalayan paningkatan kamampuan sababaraha satelit dina hiji rokét sareng panurunan biaya peluncuran, Cina bakal asup kana période intensif peluncuran satelit di 2021.

Salah sahiji prasyarat pikeun parantosan karya jaringan satelit ageung nyaéta badarat pabrik satelit manufaktur skala ageung. Dina hal usaha milik nagara, Pusat Téknik Satelit Mikro Shanghai, diwangun babarengan ku Akademi Élmu Cina sareng Kota Shanghai, ngarencanakeun ngawangun pabrik inovasi satelit dina fase kadua.Satelit Dongfanghong nembe gawé bareng sareng Robot Aihualu pikeun ngajadikeun otomatis perakitan jalur produksi lokal mikro-satelit komérsial ngaliwatan robot-robot calakan.Dina hal usaha swasta, pabrik Satelit Yinhe Aerospace, Nintian Microstar sareng Guoxing Aerospace parantos diluncurkeun sacara resmi, sareng raksasa otomatis Geely ogé parantos ngamimitian ngiringan proyék satelit.

Pembiayaan pikeun perusahaan rohangan swasta parantos ngangkat, sareng kamampuan peluncuran anu stabil sareng sustainable mangrupikeun konci. Kusabab téknologi pamulihan rokét Spasi X sacara signifikan ngirangan biaya peluncuran sareng suksés ngaluncurkeun sababaraha misi 60 béntang dina hiji waktos, investasi Spasi komérsial parantos ningkat.Tanggal 4 Désémber, numutkeun inpormasi anu dikaluarkeun ku 36KR, jumlahna aya 14 kali pembiayaan parantos dilaksanakeun dina séktor ruang komersil di 2020, 8 diantarana ngalibetkeun jumlah langkung ti RMB 100 juta.Di antarana, Changguang Satelit geus réngsé RMB 2,464 miliar pre-IPO babak pembiayaan, Blue Arrow Spasi geus réngsé RMB 1,3 miliar C + pembiayaan babak.Saatos investasi, pangajen Galaxy Spasi ampir 8 milyar yuan, janten perusahaan unicorn munggaran dina widang Internét satelit, sareng ibukota museur kana sirah.Dibandingkeun sareng raksasa luar negeri Space X sareng OneWeb, perusahaan Spasi swasta Cina masih gaduh gap anu signifikan dina kamampuan peluncuran, ngan ukur dua tina opat peluncuran rokét komérsial anu suksés.Realisasi bisnis loop katutup nyaéta titik konci pikeun ngembangkeun sustainable usaha di mangsa nu bakal datang, sarta kamampuhan peluncuran stabil sarta sustainable mangrupakeun titik konci primér.Dina bulan Nopémber 2020, Ceres 1 anu dikuatkeun Xinghe suksés dilebetkeun kana orbit, sareng uji ruang angkasa Blue Arrow suksés.Diperkirakeun ngadamel penerbangan perdana taun payun.

Diperkirakeun yén nilai kaluaran industri satelit Cina bakal ngahontal 600-860 milyar yuan dina salapan taun ka hareup.Numutkeun THE ITU, konstelasi anu diusulkeun kedah ngaluncurkeun satengah tina satelitna dina genep taun sareng diluncurkeun pinuh dina salapan.Skenario pesimis nyaéta 75% tina satelit bakal diluncurkeun dina salapan taun ka hareup, kalayan 2,450 satelit, sareng skenario optimis nyaéta 100% tina satelit bakal diluncurkeun, sareng 3,500 satelit.Diperkirakeun dina salapan taun ka hareup, nilai kaluaran industri satelit Cina bakal ngahontal 600-860 milyar yuan.

Strategi investasi nyarankeun manufaktur munggaran, lajeng ngahurungkeun kana ranté industri investasi hilir.Kami yakin yén program Konstelasi Satelit Internét bakal dimimitian ku manufaktur sareng peluncuran satelit, sareng saatos jaringan awal réngsé pikeun palayanan, pabrik alat taneuh sareng aplikasi satelit bakal ngamimitian.Kasempetan investasi ranté industri mimiti investasi di pausahaan ranté industri hulu kayaning manufaktur satelit sarta peluncuran satelit, lajeng laun giliran pausahaan ranté industri hilir kayaning parabot taneuh, operasi satelit sarta aplikasi satelit.

Produksi satelit: dipingpin ku "timnas", ditambahan ku perusahaan swasta.Dina widang manufaktur satelit, usaha-milik Nagara diwakilan ku aerospace jeung militér usaha jeung Nasional Pertahanan Research Institute boga kakuatan beredar jeung bisa ngahontal sakabeh satelit ékspor jeung peluncuran misi, occupying posisi dominan.Usaha milik nagara utama dina manufaktur satelit ngawengku: 1) The Fifth Institute of Space Science and Technology, anu kalibet dina pamekaran téknologi ruang angkasa sareng pesawat ruang angkasa, sareng parantos ngembangkeun sareng ngaluncurkeun langkung ti 200 pesawat ruang angkasa;2) Cina Satelit (pausahaan didaptarkeun dikawasa ku Kalima Akademi Aerospace Élmu), kalawan perenah multi-lapisan dina ranté industri ngembangkeun satelit leutik, integrasi sistem aplikasi taneuh satelit, manufaktur alat terminal sarta jasa operasi satelit;3) Shanghai Akademi Téhnologi Spasi, dasar panalungtikan sarta pamekaran utama satelit météorologi jeung satelit sensing jauh di Cina;4) The kadua Institute of Aerospace Élmu sarta Industri, pamingpin "Hongyun Project" konstruksi, jsb Satelit manufaktur usaha swasta boga salapan poé béntang mikro, satelit Changguang, tianyi Institute Panalungtikan, Guoyu Star, posisi Qianxun, béntang nano mikro jeung lianna. ngamimitian-up, sistem perusahaan swasta fléksibel, bisa dipaké salaku suplement éféktif pikeun usaha-milik nagara.

peluncuran satelit:China Aerospace Science and Technology Corporation sareng China Aerospace Science and Industry Corporation mangrupikeun "tim nasional" rokét pamawa, sareng perusahaan swasta mimitina ngahontal peluncuran anu suksés.Grup élmu aeroangkasa sareng téknologi sareng grup élmu aeroangkasa sareng industri nyandak ampir sadayana ngalaksanakeun seuneu di nagara urang tugas konstruksi Panah, kalebet téknologi ruang angkasa Corp., séri rokét long march tiasa ti leutik dugi ka beurat, tina mesin rokét padet ka cair, panutup tandem. sakabeh spéktrum, ti tipe runtuyan-paralel ka kiriman long march ayeuna Rokét pamawa geus ngaleuwihan 300 tanda;Rokét Casic's Pioneer sareng Kuaizhou mangrupikeun rokét motor solid leutik anu ditujukeun pikeun peluncuran orbit bumi rendah.Diantara perusahaan swasta anu nembé diadegkeun, Star Glory, Blue Arrow Space, Onespace sareng Lingke Space parantos ngarengsekeun misi peluncuran kahijina ti saprak 2018. Ayeuna, rokét swasta sadayana aya dina periode kamekaran, sareng kalolobaanana aya dina prosés pangwangunan. ngaluncat tina rokét padet ka rokét cair.

Pausahaan alat-alat taneuh satelit anu fragmented, sarta Cina Satcom boga monopoli dina operasi satelit.Parabot taneuh satelit dibagi jadi dua kategori: alat jaringan taneuh jeung alat terminal pamaké.Cina Aerospace Élmu jeung Téhnologi Corporation, Cina Satelit, Big Dipper Star, Hage Communications, Cina Haida jeung saterusna aub dina pangwangunan alat-alat taneuh.Hiji-hijina perusahaan operasi satelit di Cina nyaéta China Satcom, anu ngamonopoli pasar operasi satelit.Produsén aplikasi dumasar-satelit sanésna kalebet Aerospace Hongtu, Hualichuangtong, parangkat lunak Hypermap, unistrong, jsb.
5. nyetir calakan: AKAL kasempetan pangbadagna, jeung kasempetan utama dina ranté suplai

5.1 Kalayan asupna Huawei kana kendaraan anu cerdas, ranté nilai industri nyanghareupan restrukturisasi

Intelektualisasi mangrupikeun kasempetan anu teu pernah aya dina 30 taun ka hareup.Intelektualisasi mobil mangrupikeun salah sahiji adegan anu paling penting dina jaman inteléktualisasi.Industri otomotif bakal sababaraha kali malikan transisi tina mesin fungsional ka smartphone, sarta ranté suplai industri jeung ranté nilai bakal restructured.Ayeuna, téknologi ICT sareng industri otomotif nuju lumangsung dina jero konvergénsi, komputasi sareng intelijen bakal janten titik kontrol strategis anyar industri.Pasar mobil tradisional, sakitar tilu kali ukuran smartphone, langkung strategis.Sakitar 1.8 milyar telepon sélulér parantos dikirim ka sakuliah dunya sareng pasar global hargana sakitar $500 milyar, numutkeun IDC.Numutkeun kana International Organization of Automobile Manufacturers, kiriman kendaraan panumpang global dina taun 2019 nyaéta 64.34 juta unit, sareng total kiriman kendaraan aya 91.36 juta unit.Dumasar kana rata-rata harga kendaraan panumpang 200.000 yuan, pasar kendaraan panumpang global nyalira ngahontal sakitar 1,8 triliun dolar.Pasar mobil langkung strategis pikeun Huawei tibatan pasar smartphone $ 500 milyar.

Tina sudut pandang waktos, tingkat kecerdasan mobil parantos ningkat gancang, sareng industri mobil parantos robih tina manufaktur tradisional ka manufaktur téknologi.Numutkeun kana China Automotive Research And Development Co., LTD., tina 573 mobil anyar anu diluncurkeun antara Januari sareng Oktober 2020, 239 bakal ngagaduhan fungsi nyetir otonom L1, sedengkeun 249 bakal ngagaduhan fungsi nyetir otonom L2.Ti Januari nepi ka Oktober 2020, tingkat assembly fungsi bantuan supir L1 jeung L2 geus ngahontal leuwih ti 40%, sarta diperkirakeun terus naek di mangsa nu bakal datang.

Laju penetrasi éléktrifikasi sareng éléktrifikasi ningkat gancang, sedengkeun nyetir calakan masih dina tahap awal.Ayeuna, sanajan laju penetrasi L1/L2 kandaraan disambungkeun calakan geus ngahontal ampir 30%, nu sarua jeung tingkat penetrasi smartphone global dina 2011, nyetir calakan global masih dina tahap awal calakan.Dina mangsa nu bakal datang, jeung commercialization bertahap of 5G-V2X, badarat koperasi tina peta harti luhur jeung jalan, sarta perbaikan sinambung tingkat calakan sapédah, nyetir calakan laun bakal kabisat ti L1 / L2 ka L3 / L4 nepi ka L5.

Asupna Huawei kana kendaraan calakan dina waktos ayeuna mangrupikeun pilihan anu teu tiasa dihindari anu ngagabungkeun endowment sorangan sareng saluyu sareng tren industri.Dina sajarahna, investasi strategis skala badag Huawei dina usaha anyar umumna minuhan dua kaayaan: kahiji, kapasitas pasar badag;Kadua, ti titik waktos, pasar aya dina wengi perbaikan gancang tina penetrasi.

Huawei nembe ngarilis tumpukan pinuh solusi wahana calakan HI, sarta matrix produk tina Internet kandaraan pinuh kabentuk. Dina 30 Oktober 2020, Huawei ngumumkeun HI (Huawei Intelligent Automotive Solution), merek mandiri solusi kendaraan Intelligent, dina peluncuran produk anyar taunan na.solusi wahana calakan tumpukan pinuh HI ngawengku 1 komputasi jeung komunikasi arsitéktur sarta 5 sistem calakan, nyetir calakan, kabina calakan, listrik calakan, jaringan calakan sarta awan wahana calakan, kitu ogé set pinuh ku komponén calakan kayaning lidar, AR-HUD.Algoritma jeung sistem operasi anyar HI ngawengku tilu platform komputasi, platform komputasi nyetir calakan, platform komputasi kabina calakan sarta platform komputasi kontrol wahana calakan, kitu ogé tilu sistem operasi AOS (sistem operasi nyetir calakan), HOS (sistem operasi kabina calakan) jeung VOS. (sistem operasi kontrol wahana calakan).

1) Hiji arsitéktur komputasi jeung komunikasi. Dumasar kana fungsi komponén éléktronik otomotif, komputasi Huawei sareng arsitéktur komunikasi dibagi kana tilu domain: nyetir, kabina, sareng kontrol kendaraan, sareng nyayogikeun tilu platform komputasi sareng sistem operasi.Arsitéktur ieu ngabantosan produsén mobil tradisional nyepetkeun prosés kendaraan anu didefinisikeun ku parangkat lunak sareng ngawujudkeun modél bisnis énggal kalayan hardware anu tiasa diganti sareng parangkat lunak anu tiasa di-upgrade.

2) Lima sistem pinter.Huawei ningkatkeun jaringan tata letak awan terminal kendaraan, nyayogikeun lima sistem calakan.Sisi tungtung nyadiakeun nyetir calakan sarta sistem énergi calakan, sisi manajemén sistem jaringan calakan nyertakeun runtuyan produk kayaning modul komunikasi, T-kotak jeung jaringan on-board, sarta sisi awan nyadiakeun huawei layanan awan otonom nyetir awan na Sistim kabina calakan HiCar.

3) 30+ komponén calakan.Dina kompetisi langsung jeung Tier1 tradisional, Huawei jadi pasar incremental Tier kandaraan calakan, langsung nyadiakeun komponén calakan kayaning lidar jeung AR HUD ka usaha mobil.

Ayeuna, pasar Internet kendaraan sareng nyetir cerdas dimonopoli ku raksasa Tier1 internasional.Posisi Huawei sorangan nyaéta fokus kana téknologi ICT sareng janten supplier komponén incremental, nyanghareupan 70% tina pasar incremental.Dina jangka panjang, kami yakin yén Huawei diperkirakeun ngeusian jurang domestik sareng janten supplier Tier1 kelas dunya sapertos Bosch sareng Daratan Cina.

5.2 Nyupiran calakan: fokus kana persépsi perenah + lapisan pembuatan kaputusan, platform komputasi sareng pertumbuhan lidar anu paling kuat

Sistem nyetir calakan mangrupakeun bagian Incremental inti mobil calakan béda ti mobil tradisional, nu bisa dibagi kana lapisan persepsi, lapisan kaputusan sarta lapisan eksekutif.Ayeuna, Huawei ngagaduhan perenah pikeun sadayana.Lapisan sensing (panon sareng ceuli): utamina kalebet kaméra, radar gelombang milimeter, lidar sareng sénsor sanés pikeun ngawujudkeun persepsi lingkungan.Lapisan-nyieun kaputusan (otak): kaasup chip sarta platform komputasi, jawab ngolah informasi, sarta dumasar kana informasi keur prediksi, nangtoskeun, sarta masihan parentah.Lapisan eksekutif (leungeun jeung suku: kaasup ngerem, setir, jeung sajabana, tanggung jawab pikeun ngalaksanakeun parentah jeung nyieun tindakan saperti ngerem, steering, robah jalur, jsb Pasar komponén Incremental dibawa ku nyetir calakan utamana dina lapisan persepsi jeung lapisan kaputusan, sedengkeun lapisan eksekutif langkung seueur ngeunaan ningkatkeun sareng adaptasi.

Urang memperkirakan yén spasi Incremental pikeun nyetir calakan (sensing jeung kaputusan-pembuatan) di pasar mobil panumpang Cina bakal ngahontal 220,8 miliar yuan ku 2025 jeung 500 miliar yuan ku 2030. Di antarana, nilai tingkat-nyieun kaputusan anu pangluhurna, akuntansi pikeun leuwih ti 50%.Dina hal laju pertumbuhan, platform komputasi sareng lidar ngagaduhan pertumbuhan anu pangsaéna, kalayan tingkat pertumbuhan sanyawa langkung ti 30% dina dasawarsa ka hareup.

Kasempetan investasi: Pertumbuhan anu paling kuat dina dasawarsa ka hareup bakal aya dina platform komputasi, lidar sareng kaméra di-kandaraan, fokus kana lokalisasi ranté suplai sareng kasempetan internasional.

Huawei boga hardware kuat sarta kaunggulan platform komputasi dina widang nyetir calakan, sarta partisipasi kuat nyaeta kondusif pikeun accelerating prosés commercialization sakabéh ranté industri.Dina widang lapisan persépsi kayaning kaméra, sajumlah pausahaan kalapa global geus mecenghul di Cina, kayaning Sunny Optik, Howe Téhnologi, jeung sajabana, anu bakal nguntungkeun tina tumuwuhna total jeung pangsa pasar mobil.Dina jangka panjang, platform lidar sareng komputasi gaduh prospek pertumbuhan anu paling kuat dina 10 taun ka hareup, sareng nalika kompetisi masih aya dina infancy na sareng bentangna jauh tina tetep, fokus tiasa ditempatkeun dina perusahaan komersial munggaran kalayan panggerak munggaran. kauntungan sareng kamampuan pikeun dilegakeun sacara internasional.

Perusahaan utama dina industri domestik

Kamera on-board: Sainty Optik (lensa optik), Weil Holdings (sensor gambar)

Lidar: Téhnologi Lasai, Radium Allah AKAL, Sagittarius juchuang

platform komputasi: Huawei, Horizon Line Control: Bethel

5.3 Smart Cockpit: Sistem infotainment mobil mangrupikeun inti, museurkeun kana supplier anu gaduh kaunggulan kalapa dina hardware inti, sistem operasi / software.
Kecerdasan bakal lengkep ngarobah modél bisnis tradisional, ngajual mobil moal deui titik tungtung realisasi nilai tapi titik awal anyar.Kabina téh puseur interaksi calakan antara jalma jeung mobil.Dina sakabeh pamandangan jalma, mobil jeung imah, pangalaman konsisten sababaraha adegan mangrupakeun konci pikeun kabina calakan.

Kami yakin yén kabina calakan mangrupikeun aplikasi anu paling dewasa dina prosés nyetir calakan,sarta ukuran pasar diperkirakeun ngahontal 100 miliar yuan ku 2025 sarta 152,7 miliar yuan ku 2030. Di antarana, sistem hiburan mobil accounted pikeun pangluhurna 60% atawa leuwih. Parangkat keras sareng parangkat lunak kabina calakan parantos ngabédakeun.Biaya hardware kayaning layar nurun kalawan kematangan kaahlian rékayasa, sarta ajén hiburan wahana jeung software lianna naek kalawan fungsi euyeub.Investasi kahareup kedah difokuskeun suppliers Tier 1 kalawan kaunggulan terpadu jeung kaunggulan kalapa dina hardware inti, sistem operasi / software.

Dina widang kabina calakan, oem, Tier1 tradisional jeung raksasa Internet anu approaching ka integrators sistem Tier0.5.Trend kahareup nyaéta kawin silang sarta multi-widang integrasi jeung bubuka, sarta nilai ieu laun dibikeun ka software / algoritma, aplikasi tur jasa.Fokus ayeuna nyaéta dina padagang Tier 1 kalayan kaunggulan terpadu sareng kaunggulan kalapa dina hardware inti sareng sistem operasi / software.

Perusahaan utama dina industri domestik

Sistem operasi: Huawei, Ali, Zhongke Chuangda

Supcon multimédia host sistem integrators: Desai Xiwei, Huayang Grup, Hangsheng Electronics

Hiburan mobil: Baidu, Ali, Tencent, Huawei

Tampilan (HUD / dasbor / layar kontrol sentral): Desai Xiwei, Huayang Group, Zejing Electronics

Pabrikan chip: Huawei, Horizon, Allambition Technology

5.4 Smart listrik: laju penetrasi naek gancang dina drive kawijakan.Disarankeun nengetan kasempetan investasi dina ranté industri pasar incremental sapertos ngecas tumpukan sareng semi-konduktor kakuatan kendaraan.

"Tilu listrik" mangrupakeun bagian inti kandaraan énergi anyar pikeun ngabedakeun kandaraan suluh tradisional.Kami ngaramalkeun yén ukuran pasar kendaraan panumpang Cina "tilu sistem kakuatan" bakal ngahontal 95.7 milyar yuan dina 2020, 268.5 milyar yuan dina 2025 sareng 617.9 milyar yuan dina 2030, kalayan tingkat pertumbuhan sanyawa langkung ti 20% dina 2020-2030.

Disarankeun pikeun nengetan kasempetan investasi tina ranté industri pasar incremental sapertos tumpukan muatan sareng semikonduktor listrik otomotif.

Kami yakin yén paménta pikeun kapadetan kakuatan tinggi sareng sinkronisasi magnet permanén kendaraan listrik ngamajukeun sistem drive listrik janten terpadu pisan, paménta pikeun alat kakuatan IGBT sareng silikon karbida terus ningkat, sareng alat kakuatan anu gandeng pisan ngamajukeun pamutahiran cooling. sistem.Salian accu, Huawei ngabogaan perenah jero dina sakabéh Tumbu inti listrik calakan, sanajan pausahaan domestik jeung patali mangrupakeun hubungan kalapa, tapi dina tahap awal ngembangkeun industri, pasar jauh ti jenuh, investor kudu mayar. perhatian leuwih kana kanaékan gancang dina kasempetan penetrasi industri.

Perusahaan utama dina industri domestik

Ngecas tumpukan: Telai Electric batré: Ningde Times, BYD

IGBT: Béntang satengah pituduh, BYD

Silicon carbide: Shandong Tianyue, SAN 'hiji photoelectric

Manajemén termal: kontrol calakan Sanhua

5.5 Jaringan calakan: Tren pamasangan hareup Internet of Vehicles, modul sareng T-box pikeun perusahaan leutik sareng sedeng tiasa ngaliwat.

Kami yakin yén modul on-board, modul gateway sareng T-box mangrupikeun komponén utama dina mobil pikeun ngawujudkeun fungsi komunikasi dina papan.Numutkeun itungan, spasi nilai pasar mobil panumpang Cina pikeun jaringan sapedah di mangsa nu bakal datang bakal ngahontal 27,6 miliar yuan dina 2025 sarta 40,8 miliar yuan dina 2030. Di antarana, modul mobil jeung mobil T-kotak 10 taun laju tumuwuh sanyawa dina 10. %.

Kasempetan Investasi: Chips masih kaulinan budak badag, mods jeung T-kotak ngamungkinkeun pausahaan leutik kaluar.

Chips masih kaulinan budak badag ', tur aya rohangan pikeun pamaén leutik pikeun megatkeun ngaliwatan mods na T-kotak.Dina widang chip komunikasi sareng modul, raksasa chip mobile tradisional sapertos Qualcomm sareng Huawei masih janten pamaén utama.Panghalang kompetisi chip leuwih luhur, ganjaran anu leuwih berehan, buta masih bakal fokus dina chip pikeun lila, modul chip bakal timer pamakéan atawa nyadiakeun konsumén tinggi-tungtung individu.Ku alatan éta, masih aya kasempetan pikeun pabrik modul chip tradisional megatkeun kaluar dina widang ieu.

Perusahaan utama dina industri domestik

Modul komunikasi: komunikasi jauh, komunikasi lega

T-kotak: Huawei, Desai Ciwei, Gao Xinxing

5.6 Ladenan awan kendaraan: Prospek jasa awan kandaraan lega.Kalayan layanan full-stack, Huawei diperkirakeun bakal nyusul

Huawei kawilang telat dina widang jasa awan kendaraan.Utamana nyayogikeun opat jasa awan kandaraan paningkatan bulk, nyaéta nyetir otonom, pemetaan presisi luhur, Internet Kendaraan sareng V2X.Dina mangsa nu bakal datang, éta diperkirakeun mingpin dina tren awan multi-awan jeung hibrida kalawan tumpukan pinuh kaunggulan tungtung-to-tungtung.

Raksasa téknologi domestik jeung asing anu ngasupkeun jasa awan mobil, multi-awan, awan hibrid jeung tren sejen, sapuluh taun hareup aya spasi badag pikeun tumuwuh, mitra ranté industri diharepkeun pikeun ngahontal tumuwuhna umum kalawan layanan awan mobil Huawei.Disarankeun pikeun nangkep kasempetan investasi mitra ranté industri jasa awan Huawei tina pangwangunan infrastruktur, data kana aplikasi sareng jasa dumasar kana urutan transfer ranté nilai.

Perusahaan utama dina industri domestik

Mitra infrastruktur ICT: GDS, IHUalu, China Software International, Digital China, jsb.

Mitra sora calakan: IFlytek, jsb.

Mitra peta precision tinggi: peta opat diménsi anyar, jsb.

Mitra Internet Kendaraan: Shanghai Botai, jsb.

Mitra aplikasi mobil: Bilibili, Perjalanan anu sami, Deep Love ngadangukeun, Gedou, jsb.

5.7 Kasempetan investasi offline pikeun nu boga mobil pinter

"Intelligent" mangrupikeun kecap konci inti sareng garis utama investasi urang dina jaman kendaraan cerdas.Sabudeureun garis utama calakan, kami yakin yén laju sakabéh investasi di kandaraan calakan kudu nangkep tilu gelombang.

Gelombang kahiji, ranté suplai.Kami optimis ngeunaan kebangkitan ranté suplai Cina dina jaman mobil calakan, sareng urang tiasa nangkep kasempetan investasi tina tilu diménsi.Kahiji, kasempetan pikeun ékspansi global.Dina sababaraha bagéan sapertos batré, kaméra, modul jaringan sareng alat komunikasi kendaraan, perusahaan pamimpin domestik gaduh kamampuan pikeun dilegakeun sacara global.Sakali asup kana ranté suplai OEM inti global, skala bisa gancang dimekarkeun.Anu kadua nyaéta lokalisasi ngagantian kasempetan, dina sababaraha bagéan sapertos kendaraan IGBT, MCU, radar gelombang milimeter, manajemén termal, kontrol ku kawat, jsb. pangsa pasar ngagantian raksasa peuntas laut dina mangsa nu bakal datang.Katilu, kasempetan ngacak sirkuit anyar, dina sababaraha bagéan kayaning platform komputasi, lidar, peta-precision tinggi, alat kakuatan silikon carbide, penetrasi sarta aplikasi tina téhnologi anyar geus ngan dimimitian, jeung transformasi pausahaan mobil brand bebas jeung kebangkitan kakuatan anyar dina manufaktur mobil domestik, diperkirakeun nyieun bagéan anyar pamimpin dunya.

Gelombang kadua: oem sareng panyadia solusi nyetir otonom. Mobil pinter nyadiakeun kasempetan pikeun pausahaan mobil Cina ngarobah jalur jeung nyusul mobil.Perusahaan anu gagal adaptasi kana tren mobil pinter bakal dileungitkeun.Babak shuffling ieu karek dimimitian, sareng teuing awal pikeun nangtoskeun saha anu juara.Urang ngan bisa ningali clue a nalika laju penetrasi kandaraan énergi anyar Cina urang ngahontal 20% dina 2025. OEMS bakal dibagi jadi dua kubu.Kalolobaan pasukan anyar jeung sababaraha pabrik ngarah tradisional bakal milih mode integrasi nangtung sarta ngamekarkeun software inti jeung sababaraha hardware ku sorangan.Kaseueuran produsén mobil tradisional bakal nyayogikeun kamampuan manufaktur sareng integrasi, sareng damel caket sareng raksasa ICT sapertos Huawei sareng Waymo anu ngawasaan téknologi nyetir otonom.Oem muncul sareng panyadia solusi nyetir otonom, anu bakal nyandak kalolobaan kauntungan industri, bakal janten juara gedé dina gelombang ieu.

Gelombang katilu, aplikasi sareng jasa.Jeung popularization infrastruktur gawé babarengan wahana-ka-jalan jeung perbaikan tingkat calakan sapédah, pasar komérsial skala L4 mobil panumpang, jasa Robotaxi asup kana operasi skala, sarta aplikasi tur jasa dumasar kana skenario nyetir otonom mimiti burst kaluar.Panyadia infrastruktur nyetir otonom, perusahaan jasa mobilitas, sareng aplikasi Internet mobile kendaraan sareng panyadia platform jasa bakal janten fokus gelombang katilu investasi.

Kami optimis yén Huawei diperkirakeun ngeusian jurang domestik sareng janten supplier ICT Tier1 anyar $ 50 milyar sareng Bosch sareng China Daratan. Salian sababaraha tumbu kayaning manufaktur wahana, batré, radar ultrasonik, mesin infotainment wahana jeung hardware low-nilai sejen, Huawei boga perenah di ampir sakabéh Tumbu inti nyetir calakan.

Kami yakin yén partisipasi Huawei bakal ngamajukeun industrialisasi tina nyetir calakan Cina, ranté industri nyetir calakan dina kerjasama long-board, pausahaan gawé babarengan kapasitas pelengkap diperkirakeun jadi kahiji kauntungan.Sapertos oEMS changan, énergi anyar Baic, batré ngarah Ningde kali, pabrik peta precision tinggi, kayaning peta opat diménsi anyar.

Pikeun séktor anu Huawei parantos diasupkeun atanapi dilebetkeun, sapertos lidar, platform komputasi, IGBT sareng bagéan sanés, kusabab penetrasi industri anu rendah atanapi lokalisasi nembé dimimitian, rohangan pasar TAM cukup ageung, sareng perusahaan-perusahaan sanés anu parantos nempatkeun. kaluar dina widang ieu masih boga kasempetan investasi hébat.Sacara umum, tempo yén asupna Huawei kana widang kandaraan calakan masih dina tahap awal, aya tingkat luhur kateupastian ngeunaan saha bakal nguntungkeun tina mitra ranté industri jeung sabaraha aranjeunna bakal nguntungkeun, sarta tracking dinamis kontinyu diperlukeun dina kahareup.

Huawei museurkeun kana nyetir calakan, kabina calakan, jaringan calakan, listrik calakan, sareng jasa awan kendaraan, anu ogé mangrupikeun pasar tambahan anu paling penting anu dibawa ku kendaraan calakan di hareup.Kami ngira-ngira yén total ukuran pasar incremental pasar mobil panumpang Cina bakal tumuwuh tina 200 milyar yuan dina 2020 ka 1.8 triliun yuan dina 2030, kalayan laju tumuwuh sanyawa 10 taun 25%.Nilai rata-rata sapédah anu dibawa ku konektipitas calakan bakal naék tina 10,000 yuan ka 70,000 yuan. Tina sudut pandang struktur, masa depan listrik calakan, nyetir calakan, jasa awan mobil bakal langkung ti 90%.Ayeuna, proporsi pangluhurna listrik calakan dina leuwih ti 45%, nyetir calakan bakal dina gaya istilah sedeng, nilai 2025 accounted pikeun ngeunaan 31%.Dina tahap ayeuna, nilai pasar jasa awan kendaraan henteu acan muncul, sareng diperkirakeun 12% ku 2025 sareng 30% ku 2030.

Di antara lima séktor anu disebatkeun di luhur, para investor disarankan pikeun fokus kana bagéan kalayan rohangan tambahan ageung sareng nilai sapédah anu luhur, sapertos batré, lidar, platform komputasi, IGBT, peta sareng panyadia jasa parangkat lunak, sareng modul jaringan mobil.

Industri nyetir otonom global aya dina periode pertumbuhan anu gancang.Distribusi nilai ranté industri bakal mindahkeun tina ranté suplai ka produsén solusi nyetir cerdas, oem, sareng pasar aplikasi sareng jasa.Disarankeun pikeun difokuskeun hal-hal di handap ieu:
Cerdas nyetir: Sainty Optik/Weil (kaméra kendaraan), Hexai Technology/Radium Intelligence/Sagitar Juchuang (liDAR), Huawei/Horizon (platform komputasi), Bethel (line control)

Kokpit pinter: huawei / ali / kechuang (sistem operasi), huawei / cakrawala / chi téhnologi (chip) calakan listrik: umur ningde / byd (batré), nepi ka satengah pituduh / byd (IGBT), shandong poé yue / tilu AnGuang listrik (sic ), kontrol kecerdasan tilu kembang (manajemén termal), (panggero) tumpukan ngecas calakan dijieun: Yuyuan / Fibocom (modul Komunikasi), Huawei / Desesiwei / Gao Xinxing (T-Box)

Jasa Cloud Kendaraan: GDS/China Software International (mitra infrastruktur ICT), 4d Map New (High Precision Map)

Genep.target konci

5G: China Mobile/China Telecom/China Unicom (operator), ZTE (nu ngical paralatan utama), Zhongji Xuchuang/Xinyisheng (modul optik), Shijia Photon (chip optik), DreamNet Group (warta 5G)

Cloud Computing: Jinshan Cloud (IaaS), WANGUO Data/Baoxin Software/Halo New Network (IDC), Inspr Information (server), Kingdee International/User Network (SaaS)
Internet of Things: komunikasi Yuyuan/Fibocom (modul), Huweiwei Communication (terminal), Heertai/Topone (Smart Home), Hongsoft Technology (AIoT), China Satellite/Haig Communication/China Satcom/Hainengda (Satelit Internet of Things)

Kendaraan calakan: Horizon (platform komputasi), Sun-Yu Optik (persépsi optik), Hexai Technology (lidar), Star Semi-guidance (IGBT), Zhongke Chuangda (sistem operasi), Desai Xiwei (kabina calakan)

Tujuh.tips résiko
Modél bisnis anu jelas henteu acan kabentuk pikeun bisnis 5G 2C, sareng éta bakal nyandak 2-3 taun pikeun industri ngembangkeun aplikasina, sareng karep operator pikeun nyéépkeun modal 5G tiasa langkung handap tina anu disangka;
Tumuwuhna pengeluaran modal ICP ieu slowing handap, sarta ngembangkeun bisnis awan publik bisa jadi teu minuhan ekspektasi;Kamajuan perusahaan dina awan henteu sapertos anu diharapkeun, kompetisi industri beuki intensif, sareng belanja IT perusahaan dikirangan sacara signifikan;
Lokalisasi parangkat lunak kirang ti anu disangka;Jumlah sambungan Internet of Things (iot) teu tumuwuh saperti nu diharapkeun, sarta ranté industri katinggaleun balik;
Industri nyetir pinter teu tumuwuh saperti nu diharapkeun;
Résiko naékna gesekan dagang antara Cina sareng Amérika Serikat.